Ordre Stop Limite
La version modifiée

Un ordre stop limite est un type d’ordre utilisé pour acheter ou vendre un titre à un cours limité lorsque le déclencheur stop spécifié par l’utilisateur est atteint ou dépassé. Apprenez-en plus sur ce type d’ordre.

Qu’est-ce qu’un ordre stop limite ?

Avantages et désavantages

Soumettre un ordre stop limite via LYNX

Conseils & foire aux questions

Qu’est-ce qu’un ordre stop limite ?

Un ordre stop limite est un type d’ordre utilisé pour acheter ou vendre un titre à un cours limité lorsque le prix du déclencheur stop spécifié par l’utilisateur est atteint ou franchi. L’ordre comporte deux éléments de base : le prix stop (déclencheur) et le prix limite. Lorsque le déclencheur stop est atteint ou franchi, l’ordre limite est envoyé sur le marché et devient exécutable en tant qu’ordre à cours limité d’achat ou de vente.

Pour des informations supplémentaires sur les déclencheurs stop : Spécifications ordres | Centre d’Assistance | LYNX Broker

Ce type d’ordre combine les caractéristiques des ordres stop et des ordres à cours limité. Il aide les investisseurs à limiter leurs pertes sur une position ou à protéger un bénéfice sur une position existante tout en leur permettant de contrôler le prix d’exécution.

Caractéristiques principales

Exécution conditionnelle

Un ordre stop limite est déclenché seulement lorsque le prix d’un titre atteint le niveau stop spécifié et est ensuite exécuté lorsque la conditionalité liée au prix limite est respectée.

Il n’est pas exécuté tant que les conditions de prix stop et de prix limite n’ont pas été remplies, ce qui le différencie d’un ordre stop qui devient un ordre au marché.

Contrôle du prix d’exécution

Lorsque vous placez un ordre stop limite, vous fixez à la fois un prix stop et un prix limite pour contrôler l’exécution.

L’ordre ne sera exécuté qu’au prix limite ou à un meilleur prix, ce qui permet un contrôle amélioré des prix comparé à un ordre stop.

Comment fonctionne un ordre stop limite ?

Après avoir placé un ordre stop limite, celui-ci reste inactif jusqu’à ce que le cours du titre atteigne le niveau du stop.

Ordre d’achat

S’il s’agit d’un ordre d’achat stop limite, l’ordre sera activé lorsque le cours atteindra le niveau du stop, puis il ne sera exécuté que si le cours est égal ou inférieur au prix limite.

Ordre de vente

S’il s’agit d’un ordre de vente stop limite, l’ordre sera activé lorsque le prix atteindra le niveau du stop, puis il ne sera exécuté que si le prix est égal ou supérieur au prix limite.

L’ordre, tout en étant soumis dans le système, ne sera pas exécuté si le prix du marché ne respecte pas la conditionnalité du prix limite, ce qui permet un contrôle plus précis du prix de la transaction. Par conséquent, vous pouvez envisager de garder un écart en termes de prix entre le stop et la limite.

Exemple :

Vous souhaitez vendre 300 actions de XYZ pour protéger vos bénéfices. Les actions se négocient actuellement à 20 EUR par action.

Vous placez un ordre stop limite avec un prix stop de 18 EUR et un prix limite de 17,50 EUR. Si le cours baisse à 18 EUR, votre ordre stop limite est déclenché et les 300 actions ne seront vendues que si le cours acheteur est égal ou supérieur à 17,50 EUR.

Si le prix passe en dessous de 17,50 EUR sans que l’ordre n’aie été exécuté, il restera alors actif et non-exécuté.

Information

Veuillez noter :

En sélectionnant ce type d’ordre, vous privilégiez un meilleur prix d’exécution plutôt qu’une exécution immédiate à n’importe quel prix. L’utilisation d’un ordre stop limite convient lorsque vous souhaitez limiter les pertes ou protéger les bénéfices avec un prix d’exécution défini, bien qu’il comporte le risque de non-exécution sur des marchés volatils.

Avantages et désavantages

Avantages

Désavantages

Contrôle du prix :
Avec un ordre stop limite, vous contrôlez le prix d’exécution, en vous assurant que la transaction soit exécutée au prix limite ou à un meilleur prix.

Risque de non-exécution :
Si le prix du marché dépasse le prix limite sans que l’ordre ne soit exécuté, la transaction n’aura pas lieue, laissant la position ouverte.

Glissement de prix réduit :
En spécifiant un prix limite, vous réduisez le risque de glissement de prix, car l’ordre ne pourra pas être exécuté à un prix moins favorable.

Complexité :
Les ordres stop limite sont plus complexes que les ordres simplement stop ou limite, car ils nécessitent de configurer un prix stop et un prix limite en même temps.

Pertes limitées :
Les ordres stop limite permettent de limiter les pertes potentielles en fixant un prix stop et un prix limite prédéfinis, offrant ainsi une stratégie de sortie sécurisée et planifiée.

Risque de fluctuations à court terme :
Comme les ordres stop, les ordres stop limite peuvent être déclenchés par de brèves fluctuations de prix ou des « pics », ce qui peut entraîner des sorties prématurées.

Soumettre un ordre stop limite via LYNX

LYNX+
Trader Workstation
Application Trading

Dans LYNX+, vous pouvez trouver des titres spécifiques en utilisant la barre de recherche située dans le coin supérieur droit. Vous pouvez effectuer une recherche à partir du nom, du code ISIN ou du symbole boursier spécifique du produit.

Une fois que vous avez sélectionné le produit que vous souhaitez négocier, vous accédez à l’aperçu du produit. Ici, dans le coin supérieur droit, vous pouvez cliquer sur Acheter ou Vendre si vous souhaitez négocier ce titre immédiatement. Indiquez la quantité et sélectionnez la durée de validité de votre ordre.

Sélectionnez STOP LIMIT dans le menu déroulant sous Type d’ordre.

Après avoir paramétré le ticket d’ordre selon vos préférences, vous pouvez consulter les détails de l’ordre dans le Résumé.

Pour procéder à la soumission de l’ordre, cliquez sur Envoyer l’ordre ou Annuler pour effacer celui-ci.

Après vous être connecté à la LYNX Trading TWS, ouvrez le ticket d’ordre en cliquant sur Ordre en haut à gauche. Si vous avez sélectionné un titre, un ticket d’ordre s’ouvrira automatiquement pour ce titre. Vous pouvez modifier le sous-jacent en tapant le nom, le symbole boursier ou le code ISIN dans la colonne Instrument financier en haut du ticket d’ordre.

Choisissez Acheter ou Vendre sur Action, spécifiez la quantité, la destination et sélectionnez la durée de validité de votre ordre.

Sélectionnez STP LMT dans le menu déroulant Type d’ordre.

Dans le coin inférieur gauche de la fenêtre Ticket d’ordre, vous pouvez cliquer sur Aperçu pour vérifier le résumé de votre ordre. Cliquez ensuite sur Transmettre pour soumettre l’ordre ou sur Fermer pour quitter l’aperçu.

Pour rechercher un produit, appuyez sur l’icône Recherche (loupe) en haut à droite. Saisissez le nom, l’ISIN ou le symbole boursier du titre. Appuyez sur un résultat de recherche pour ouvrir la page du produit.

En cliquant sur Vendre ou Acheter, vous accédez au ticket d’ordre.

Indiquez la quantité et définissez la durée de validité de votre ordre sur Durée de validité. Sélectionnez Stop Limite comme type d’ordre.

Avant de soumettre l’ordre, vous pouvez vérifier les paramètres de votre ordre via l’icône Aperçu de l’ordre tout en bas. Pour soumettre l’ordre, faites glisser le curseur vers la droite sur le bouton “Glisser pour soumettre la vente/l’achat“.

Conseils avant de soumettre un ordre stop limite

Lors de la soumission d’un ordre stop limite, tenez compte de plusieurs critères clés afin d’obtenir la meilleure exécution possible et de minimiser les problèmes potentiels.

Liquidité

Assurez-vous que le titre que vous négociez soit suffisamment liquide.

Une liquidité plus importante signifie généralement des écarts plus serrés entre cours acheteur et vendeur et un impact moindre sur le prix du marché lors de l’exécution d’un ordre à cours limité.

Moment

Il est préférable de passer les ordres stop limite pendant les heures de négociation régulières, lorsque la liquidité est la plus élevée. Passer ce type d’ordre en dehors de ces heures peut entraîner des risques de déclenchement prématuré de l’ordre stop dû à des pics de fluctuations à court terme.

Évitez également de placer des ordres stop limite lors d’évènements économiques majeures ou d’annonces de résultats d’entreprises, car ceux-ci peuvent entraîner une forte volatilité des marchés.

Suivi

L’écart entre l’offre et la demande est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter.

Un écart plus important entre ces prix peut entraîner des risques de déclenchement prématuré ou indésiré du stop en fonction de la méthode de déclenchement de celui-ci.

Foire aux questions

Pour les actions, IBKR n’autorise que les types d’ordres Limite, Trail Limite et Stop Limite qui sont paramétrés pour s’exécuter en dehors des heures régulières de négociation. Les ordres au marché, les ordres stop et les ordres trail ne fonctionnent que pendant les heures régulières de marché, en fonction de la place boursière.

Cela peut différer pour les produits dérivés, veuillez consulter la page suivante (Négocier en dehors des heures régulières de marché) pour savoir si d’autres types d’ordres peuvent être exécutés en dehors des heures régulières du marché boursier.

Si vous souhaitez limiter vos pertes sur un produit particulier, vous pouvez utiliser un ordre stop ou stop limite. Lorsque le cours d’une action atteint votre prix stop (c’est ce qu’on appelle le déclencheur), un ordre d’achat ou de vente est envoyé à la place boursière (selon que vous détenez une position longue ou courte). La différence entre un ordre stop et un ordre stop-limite est le type d’ordre envoyé sur le marché une fois que le prix stop est atteint. Une fois déclenché, l’ordre ne peut être ni modifié ni supprimé.

Avec un ordre stop, un ordre au marché est soumis après déclenchement, indiquant que vous souhaitez acheter ou vendre une quantité prédéterminée au meilleur prix actuel. Avec un ordre stop limite, un ordre limite est soumis après déclenchement, indiquant le prix limite auquel vous souhaitez acheter ou vendre cette quantité.

Les ordres stop limite sont utilisés de préférence lorsque vous souhaitez vous protéger contre des pertes importantes ou sécuriser des profits sur une position tout en contrôlant le prix d’exécution. Ils sont les mieux adaptés sur les marchés où le contrôle et la protection du prix d’exécution sont plus importants que l’exécution immédiate.

Avant de placer un ordre stop limite, tenez compte des conditions actuelles du marché, de la volatilité potentielle des prix et de votre acceptabilité du risque de non-exécution. L’évaluation de ces facteurs peut vous aider à décider si un ordre stop limite est le meilleur choix pour votre transaction.

Oui, vous pouvez annuler un ordre stop limite à tout moment avant qu’il ne soit déclenché. Une fois que le prix stop est atteint, l’ordre soumis est un ordre à cours limité, ce qui laisse un certain temps pour l’annuler si le prix limite n’est pas encore atteint.