Ordre Stop
Le conditionnel

Un ordre stop est un type d’ordre utilisé pour acheter ou vendre un titre lorsque son cours atteint un niveau déterminé. En savoir plus sur ce type d’ordre.

Soumettre un ordre stop via LYNX

Conseils & foire aux questions

Qu’est-ce qu’un ordre stop ?

Un ordre stop est un type d’ordre utilisé pour acheter ou vendre un titre une fois que son prix atteint un niveau spécifié, appelé prix stop.

Ce type d’ordre est conçu pour limiter la perte d’un investisseur sur une position ou pour protéger un bénéfice sur une position existante. Une fois que le cours stop est atteint, l’ordre stop devient un ordre au marché et est exécuté au prochain cours disponible.

Caractéristiques principales

Exécution conditionnelle

Un ordre stop n’est déclenché que lorsque le cours du titre atteint le niveau stop spécifié.
Il n’est pas exécuté tant que le cours n’est pas atteint, ce qui le différencie d’un ordre au marché qui est exécuté immédiatement.

Protection liée au prix

Lorsque vous placez un ordre stop, vous fixez un niveau de prix spécifique pour limiter vos pertes ou protéger vos profits.
Le prix d’exécution réel peut différer du prix stop en raison des conditions du marché, en particulier dans les marchés volatils.

Comment fonctionne un ordre stop ?

Une fois que vous avez placé un ordre stop, celui-ci reste en attente jusqu’à ce que le cours du titre atteigne le niveau de l’ordre stop.

Ordre d’achat

S’il s’agit d’un ordre stop d’achat, l’ordre sera activé lorsque le cours atteindra le niveau du stop, se transformant ainsi en un ordre d’achat au marché.

Ordre de vente

S’il s’agit d’un ordre de vente stop, l’ordre sera activé lorsque le cours tombera au niveau du stop, se transformant ainsi en un ordre de vente au marché.

L’ordre est exécuté au(x) prochain(s) prix disponible(s) une fois que le prix stop est atteint. S’il n’y a pas suffisamment de liquidité au prix stop, l’ordre peut être exécuté à un prix moins bon que celui prévu.

Exemple :

Vous souhaitez vendre 300 actions de XYZ pour protéger vos bénéfices.

Les actions se négocient actuellement à 20 EUR par action. Vous placez un ordre stop avec un prix stop de 18 EUR. Si le cours tombe à 18 EUR, le stop sera déclenché et un ordre au marché sera envoyé qui vend les 300 actions au prochain cours disponible.

Si le meilleur cours acheteur disponible est de 17,50 EUR au moment où le prix stop est atteint, votre ordre sera exécuté à ce prix, et pas nécessairement à 18 EUR.

S’il n’y a pas suffisamment de liquidités au meilleur prix disponible, un ordre stop peut être exécuté à des prix de plus en plus bas jusqu’à ce que l’ordre entier soit exécuté. Supposons que 100 actions soient proposées à 18,00 EUR. Le prochain cours vendeur disponible est de 200 actions à 19,00 EUR. Cela signifie que votre ordre est partiellement exécuté puisque vous avez acheté 100 actions à 18,00 EUR et que les actions restantes coûtent 19,00 EUR chacune.

Information

Veuillez noter

En sélectionnant ce type d’ordre, vous privilégiez la protection du prix plutôt que l’exécution immédiate. L’utilisation d’un ordre stop est généralement acceptable lorsque vous souhaitez limiter les pertes ou protéger les bénéfices, mais elle peut s’avérer risquée sur des marchés très volatils, car le prix d’exécution peut s’écarter considérablement du prix stop.

Avantages et désavantages

Avantages

Désavantages

Limitation des pertes :
Lorsque le cours stop est atteint, un ordre stop se transforme en ordre au marché et est exécuté au prochain cours disponible. Cela garantit que la transaction sera exécutée, même s’il peut y avoir des glissements de prix.
Facilité d’utilisation :
Une fois définis, les ordres stop sont exécutés automatiquement lorsque le prix spécifié est atteint, ce qui réduit la nécessité d’une surveillance constante du marché et permet d’économiser à la fois du temps et des efforts.
Marchés volatils :
Les ordres stop sont particulièrement efficaces sur les marchés volatils, car ils garantissent une sortie rapide de la position dès que le prix stop est atteint, ce qui permet de limiter les pertes ou de sécuriser les profits.

Absence de contrôle du prix :
Le principal inconvénient des ordres stop est l’absence de contrôle du prix d’exécution une fois que le prix stop est déclenché. Sur des marchés volatils, cela peut conduire à acheter ou à vendre à des prix moins favorables que prévu.
Risque de glissement de prix :
Le glissement de prix désigne l’écart entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel auquel elle est exécutée. Ce phénomène se produit souvent avec les ordres stop, en particulier sur les marchés volatils ou illiquides.
Risque de fluctuation à court terme :
Les ordres stop peuvent être activés par de brèves fluctuations de prix ou « pics », qui peuvent ne pas refléter la tendance générale du marché. Cela peut conduire à des sorties prématurées de positions avant qu’un renversement potentiel ne se produise.

Soumettre un ordre stop via LYNX

LYNX+
Trader Workstation
Trading App

Dans LYNX+, vous pouvez trouver des titres spécifiques en utilisant la barre de recherche située dans le coin supérieur droit. Vous pouvez rechercher par le nom, le code ISIN, ou le symbole boursier du produit.

Une fois que vous avez sélectionné le produit que vous souhaitez échanger, vous serez dirigé vers l’aperçu du produit. Ici, dans le coin supérieur droit, vous pouvez cliquer sur Acheter ou Vendre si vous souhaitez échanger ce titre immédiatement.

Spécifiez la quantité et sélectionnez la durée de validité pour votre ordre. Sélectionnez STP dans le menu déroulant Type d’ordre.

Après avoir personnalisé le ticket d’ordre selon vos préférences, vous pouvez vérifier les détails de l’ordre dans le Résumé.

Pour continuer, cliquez sur Envoyer l’ordre pour soumettre ou sur Annuler pour abandonner l’ordre.

Après vous être connecté à TWS, ouvrez le ticket d’ordre en cliquant sur Ordre en haut à gauche.

Si vous avez déjà sélectionné un titre spécifique, cela ouvrira automatiquement un ticket d’ordre pour ce titre. Vous pouvez modifier l’actif sous-jacent en tapant le nom, le symbole boursier ou le code ISIN dans la colonne Instrument Financier en haut du ticket d’ordre

Choisissez ensuite l’action (acheter ou vendre), spécifiez la quantité, la destination et sélectionnez la durée de validité pour votre ordre.

Sélectionnez STP dans le menu déroulant Type d’Ordre.

En bas à gauche de la fenêtre du ticket d’ordre, vous pouvez appuyer sur Aperçu pour voir le résumé de votre ordre.

Ensuite, cliquez sur Transmettre pour soumettre l’ordre ou sur Fermer pour fermer l’aperçu.

Pour rechercher un produit, appuyez sur l’icône Recherche en haut à droite. Entrez le nom, le code ISIN ou le symbole boursier. Appuyez sur un résultat de recherche pour ouvrir la page du produit.

En cliquant sur Vendre ou Acheter, vous accéderez au ticket d’ordre.

Spécifiez la quantité et définissez la période de validité de votre ordre sous durée de validité.

Sélectionnez STP comme type d’ordre et saisissez le prix limite.

Avant de soumettre l’ordre, vous pouvez vérifier les paramètres de votre ordre via le bouton Aperçu de l’ordre en bas.

Pour soumettre l’ordre, faites glisser vers la droite sur le bouton Soumettre l’ordre.

Conseils avant de soumettre un ordre stop

Lors de la soumission d’un ordre stop, il est essentiel de prendre en compte plusieurs points clés afin d’obtenir la meilleure exécution possible et de minimiser les problèmes potentiels.

Liquidité

Assurez-vous que l’actif que vous négociez soit suffisamment liquide.

Une plus grande liquidité signifie généralement que les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont plus étroits et que l’exécution d’un ordre stop a moins d’impact sur le prix du marché.

Sur les marchés très liquides, les ordres importants peuvent être exécutés en plusieurs fois, éventuellement à des prix différents.

Moment

Il est préférable de placer les ordres stop pendant les heures régulières de négociation, lorsque la liquidité est la plus élevée.

En dehors de ces heures, les prix d’exécution peuvent être moins bons.

Évitez également de placer des ordres stop lors d’annonces économiques majeures ou de rapports sur les bénéfices, car ces événements peuvent entraîner de la volatilité.

Contrôle

L’écart entre l’offre et la demande est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter.

Un écart plus important peut entraîner des coûts plus élevés pour l’exécution d’un ordre stop. Surveillez l’écart et tenez compte de son impact sur votre transaction.

Foire aux questions

Un ordre au marché ou un ordre stop n’est actif que pendant les heures de négociation régulières. IBKR n’autorise que les types d’ordres Limite et Stop Limite qui sont configurés pour fonctionner dans les sessions de pré-marché et d’après-marché pour les actions américaines.

Les ordres au marché et les ordres stop pour les actions américaines ne fonctionneront que pendant les heures régulières de négociation aux États-Unis (09:30 – 16:00 EST).

Si vous souhaitez limiter vos pertes sur un produit donné, vous pouvez placer un ordre stop ou un ordre stop-limite. Lorsque le cours d’une action atteint votre prix stop (c’est ce qu’on appelle le déclenchement d’un ordre), un ordre est alors envoyé à la bourse pour acheter ou vendre (selon que vous détenez une position longue ou courte). La différence entre un ordre stop et un ordre stop-limite est le type d’ordre envoyé au marché une fois que votre cours stop est atteint. Une fois déclenché, l’ordre ne peut être ni modifié ni supprimé.

Avec un ordre stop, un ordre au marché est généré, indiquant que vous souhaitez acheter ou vendre un nombre prédéterminé de quantités au meilleur prix actuel. Avec un ordre stop-limite, un ordre limite est généré, indiquant le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre ces quantités.

Les ordres stop sont utilisés de préférence lorsque vous souhaitez vous protéger contre des pertes importantes ou garantir des bénéfices sur une position. Ils sont idéaux sur les marchés où la protection des prix est plus importante que l’exécution immédiate.

Avant de placer un ordre stop, tenez compte des conditions actuelles du marché, de la volatilité potentielle des prix et de votre volonté d’accepter le prix du marché une fois que le prix stop est atteint. L’évaluation de ces facteurs peut vous aider à décider si un ordre stop est le meilleur choix pour votre transaction.

Oui, vous pouvez annuler un ordre stop à tout moment avant qu’il ne soit déclenché. Une fois que le cours stop est atteint et que l’ordre devient un ordre au marché, il est généralement exécuté presque immédiatement, ce qui rend son annulation difficile.

En ce qui concerne les ordres à lots irréguliers, il existe de nombreuses directives relatives à leur acheminement. Pour obtenir de plus amples informations et connaître les exceptions faites par IBKR, veuillez consulter cette page. (https://ibkr.info/node/1062)