Ordre Trail
Le suiveur

Un ordre trail est un type d’ordre d’achat ou de vente d’un titre qui ajuste en permanence son prix stop. Apprenez-en plus sur ce type d’ordre.

Soumettre un ordre trail via LYNX

Conseils & foire aux questions

Un ordre trail est un type d’ordre d’achat ou de vente d’un titre qui ajuste en permanence son prix stop à un montant ou pourcentage spécifié en dessous (pour une vente) ou au-dessus (pour un achat) du prix du marché au fur et à mesure que le prix fluctue. Lorsque le cours stop est atteint, l’ordre devient un ordre au marché.

Ce type d’ordre permet aux investisseurs de sécuriser leurs profits tout en offrant une certaine flexibilité pour s’adapter aux mouvements du marché.

Caractéristiques principales

Ajustement continu

Un ordre trail est déclenché par un stop suiveur, qui peut être un montant fixe ou un pourcentage. Lorsque le cours du marché évolue, le prix de l’ordre trail s’ajuste en conséquence.

Exécution au marché

Une fois que le prix du stop suiveur est atteint, l’ordre devient un ordre au marché, ce qui garantit son exécution au prochain prix disponible.

Comment fonctionne un ordre trail ?

Après avoir placé un ordre trail, le prix du stop suiveur s’ajuste en fonction de l’évolution des prix du marché.

Ordre d’achat

S’il s’agît d’un ordre trail d’achat, le prix stop s’ajuste à la baisse lorsque le cours du marché diminue. L’ordre au marché est déclenché lorsque le cours du marché augmente du montant ou pourcentage suiveur et il est exécuté au prochain cours disponible.

Ordre de vente

S’il s’agît d’un ordre trail de vente, le prix stop s’ajuste à la hausse au fur et à mesure que le cours du marché augmente. L’ordre au marché est déclenché lorsque le cours du marché baisse du montant ou pourcentage suiveur, et il est exécuté au prochain cours disponible.

L’ordre est exécuté au prochain prix disponible une fois que le prix du stop suiveur est atteint, ce qui offre une certaine flexibilité mais peut entraîner des glissements de prix dans l’exécution.

Exemple :

Vous souhaitez vendre 300 actions de XYZ pour sécuriser vos bénéfices. Les actions se négocient actuellement à 20 EUR par action.

Vous placez un ordre trail avec un montant suiveur de 1 EUR. Si le cours monte à 22 EUR, le prix stop suiveur s’ajuste à 21 EUR. Si le cours redescend ensuite à 21 EUR, votre ordre trail est déclenché et vous vendez les 300 actions au prochain cours disponible, qui peut être différent de 21 EUR.

Information

Veuillez noter :

En choisissant ce type d’ordre, vous privilégiez la flexibilité et l’ajustement progressif du prix au contrôle précis de celui-ci. L’utilisation d’un ordre trail convient lorsque vous souhaitez sécuriser vos bénéfices tout en permettant des ajustements de prix en fonction de l’évolution du marché, bien qu’il comporte un risque de glissement de prix d’exécution sur des marchés volatils.

Avantages et désavantages

Avantages

Désavantages

Ajustement de prix progressif :
Avec un ordre trail, le prix stop suiveur s’ajuste aux mouvements du marché, ce qui permet de sécuriser des gains potentiels tout en se protégeant contre des pertes.

Contrôle du prix :
Une fois que le prix stop suiveur est déclenché, l’ordre devient un ordre au marché, ce qui peut entraîner une exécution à des prix moins favorables, en particulier sur des marchés volatils.

Facilité d’utilisation :
Une fois définis, les ordres trail sont exécutés automatiquement lorsque le prix stop suiveur est atteint, ce qui réduit la nécessité de suivre constamment le marché et permet d’économiser du temps et des efforts.

Glissement de prix :
Le glissement désigne l’écart entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel auquel elle est exécutée. Ce phénomène se produit souvent avec les ordres trail, en particulier sur des marchés volatils ou illiquides.

Limitation des pertes :
Les ordres trail peuvent limiter les pertes potentielles en ajustant progressivement le prix stop, offrant ainsi une stratégie de sortie mieux protégée.

Risque de fluctuations à court terme :
Les ordres trail peuvent être déclenchés par de brèves fluctuations de prix ou des « pics », ce qui peut conduire à des sorties prématurées avant qu’un renversement potentiel ne se produise.

Soumettre un ordre trail via LYNX

LYNX+
Trader Workstation
Trading App

Dans LYNX+, vous pouvez chercher des titres spécifiques en utilisant la barre de recherche située dans le coin supérieur droit. Vous pouvez effectuer une recherche à partir du nom, du code ISIN ou du symbole boursier spécifique du produit.

Une fois que vous avez sélectionné le produit que vous souhaitez négocier, vous accédez à l’aperçu du produit. Ici, dans le coin supérieur droit, vous pouvez cliquer sur Acheter ou Vendre si vous souhaitez négocier ce titre immédiatement. Indiquez la quantité et sélectionnez la durée de validité de votre ordre.

Sélectionnez TRAIL ou TRAIL % dans le menu déroulant Type d’ordre. TRAIL ajuste le prix stop d’un montant fixe, tandis que TRAIL % l’ajuste d’un pourcentage.

Après avoir paramétré le ticket d’ordre selon vos préférences, vous pouvez consulter les détails de l’ordre dans le Résumé.

Pour continuer, cliquez sur Envoyer l’ordre pour le soumettre ou sur Annuler pour effacer celui-ci.

Après vous être connecté à la LYNX Trading TWS, ouvrez le ticket d’ordre en cliquant sur Ordre en haut à gauche. Si vous avez sélectionné un titre donné, un ticket d’ordre s’ouvrira automatiquement pour ce titre. Vous pouvez modifier le sous-jacent en tapant le nom, le symbole boursier ou le code ISIN dans la colonne Instrument financier en haut du ticket d’ordre.

Choisissez l’action Acheter ou Vendre, spécifiez la quantité, la destination et sélectionnez la durée de validité de votre ordre.

Sélectionnez TRAIL dans le menu déroulant Type d’ordre.

Dans le coin inférieur gauche de la fenêtre Ticket d’ordre, vous pouvez cliquer sur Aperçu pour consulter le résumé de votre ordre. Cliquez ensuite sur Transmettre pour soumettre l’ordre ou sur Fermer pour quitter l’aperçu.

Pour rechercher un produit, appuyez sur l’icône Recherche (loupe) en haut à droite. Saisissez le nom, le code ISIN ou le symbole boursier. Appuyez sur un résultat de recherche pour ouvrir la page du produit.

En cliquant sur Vendre ou Acheter, vous accédez au Ticket d’ordre.

Indiquez la quantité et définissez la durée de validité de votre ordre sur Durée de validité. Sélectionnez Stop suiveur comme type d’ordre.

Avant de soumettre l’ordre, vous pouvez vérifier les paramètres de votre ordre via l’icône Aperçu de l’ordre tout en bas. Pour soumettre l’ordre, faites glisser le curseur vers la droite sur le bouton « Glisser pour soumettre la vente/l’achat ».

Conseils avant de soumettre un ordre trail

Lors de la soumission d’un ordre trail, tenez compte de plusieurs critères clés afin d’obtenir la meilleure exécution possible et de minimiser les problèmes potentiels.

Liquidité

Assurez-vous que le titre que vous négociez soit suffisamment liquide.

Une liquidité plus importante signifie généralement des écarts plus serrés entre cours acheteur et vendeur et un impact moindre sur le prix du marché lors de l’exécution d’un ordre trail.

Moment

Il est préférable de placer les ordres trail pendant les heures de négociation régulières, lorsque la liquidité est la plus élevée. En dehors de ces heures, les prix d’exécution peuvent être moins bons.

Évitez également de placer des ordres trail lors d’évènements économiques majeures ou d’annonces de résultats d’entreprise, car ceux-ci peuvent entraîner une forte volatilité des marchés.

Sur des marchés très liquides, les ordres importants peuvent être exécutés en plusieurs fois, éventuellement à des prix différents.

Suivi

L’écart entre l’offre et la demande est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter.

Un écart plus important peut entraîner des coûts plus élevés pour l’exécution d’un ordre trail. Surveillez cet écart et tenez compte de son impact sur votre transaction.

Avant d’envoyer l’ordre, vous devez fixer votre montant ou pourcentage suiveur à une distance suffisante du prix stop pour tenir compte des fluctuations du marché. Cela permet d’éviter que l’ordre ne soit déclenché prématurément en raison de mouvements de prix.

Foire aux questions

Pour les actions, IBKR n’autorise que les types d’ordres Limite, Trail Limite et Stop Limite qui sont configurés pour pouvoir fonctionner en dehors des heures de négociations régulières. Les ordres Market, Stop et Trail ne fonctionnent que pendant les heures régulières de négociation, en fonction de la place boursière.

Cela peut différer pour les produits dérivés, veuillez consulter la page suivante (Négocier en dehors des heures régulières de marché) pour savoir si d’autres types d’ordres peuvent être exécutés en dehors des heures régulières du marché boursier.

Si vous souhaitez limiter vos pertes sur un produit particulier, vous pouvez utiliser un ordre stop ou un ordre trail. Lorsque le cours d’une action atteint votre prix stop (c’est ce qu’on appelle le déclencheur), un ordre au marché est alors envoyé à la bourse pour acheter ou vendre (selon que vous détenez une position longue ou courte). La différence entre un ordre stop et un ordre trail est l’ajustement progressif du prix stop. Une fois déclenché, l’ordre ne peut être ni modifié ni supprimé.

Avec un ordre stop, un ordre au marché est soumis après déclenchement, indiquant que vous souhaitez acheter ou vendre une quantité prédéterminée au meilleur prix actuel. Avec un ordre trail, le prix stop s’ajuste progressivement en fonction de l’évolution des prix du marché, devenant un ordre au marché une fois que le prix stop suiveur est atteint.

Les ordres trail sont utilisés de préférence lorsque vous souhaitez vous protéger contre des pertes importantes ou sécuriser des profits sur une position tout en permettant des ajustements de prix progressifs. Ils sont les mieux adaptés sur les marchés où la protection du prix et les ajustements progressifs sont plus importants qu’un contrôle précis de l’exécution.

Avant de placer un ordre trail, tenez compte des conditions actuelles du marché, de la volatilité potentielle des prix et de votre acceptabilité du prix du marché une fois que le prix du stop suiveur est atteint. L’évaluation de ces facteurs peut vous aider à décider si un ordre trail est le meilleur choix pour votre transaction.

Oui, vous pouvez annuler un ordre trail à tout moment avant qu’il ne soit déclenché. Une fois que le prix stop suiveur est déclenché et que l’ordre au marché est envoyé, il est généralement exécuté presque immédiatement, ce qui le rend difficile à annuler.

En fonction de la plateforme de trading, vous pouvez vérifier le prix stop actuel de la manière suivante :

Dans LYNX+, allez dans Portefeuille et ensuite dans Ordres en cours. Vous pourrez voir le prix stop actuel au-dessus du montant ou pourcentage suiveur en gris entre parenthèses.
Dans la LYNX Trading TWS, regardez sous En cours (tous). Le prix stop actuel sera affiché dans la colonne Prix stop.
Dans l’application mobile LYNX Trading, regardez sur l’onglet Ordres.