Les penny stocks : ce qu’il faut savoir

Depuis toujours, les penny stocks ont toujours fasciné les investisseurs en raison de leurs mouvements de grande ampleur. Pour empocher des profits substantiels, la négociation de penny stocks requiert cependant des nerfs d’acier.

Dans cet article, nous nous intéressons aux penny stocks, leurs opportunités, leurs risques et leurs particularités. 
 
Attention, la négociation de penny stocks comporte de nombreux risques et peut se traduire par la perte totale de la mise initiale. Si vous cherchez un courtier pour investir dans les penny stocks, cliquez ici.

Les penny stocks, c’est quoi ?

Les penny stocks sont des actions dont le cours est inférieur à 1 euro. De manière générale, toutes les actions qui valent moins de un ou deux euros sont considérées comme des penny stocks. La SEC, l’organisme fédéral chargé de réguler et de contrôler les marchés financiers aux États-Unis, considère comme des penny stocks les actions qui se négocient à des prix inférieurs à cinq dollars.  

Bien que les penny stocks peuvent représenter des petites entreprises à fort potentiel de croissance, il s’agit souvent d’actions de sociétés dont les mauvaises performances ont fait chuter le cours de leur action ou d’entreprises au bord de la faillite. Les penny stocks sont des actions très volatiles susceptibles d’intéresser les traders qui veulent spéculer sur des mouvements de grande ampleur.

Où négocier des penny stocks ?

Certaines de ces actions s’échangent sur des marchés traditionnels tels que le New York Stock Exchange. Mais un grand nombre d’entre elles s’échangent sur les marchés de gré à gré (OTC markets). Pour en savoir plus sur ces différents marchés, n’hésitez pas à consulter notre article consacré au marché de la négociation de gré à gré.

La négociation de Pink Sheets aux USA : le Far West de la bourse

Les pink sheets sont un marché de gré à gré particulier. Les sociétés qui y sont cotées ne sont pas soumises aux conditions plus strictes qu’imposent les grandes bourses comme le NYSE. Ce marché purement électronique permet donc aux sociétés qui ne peuvent pas être cotées sur les marchés d’actions traditionnels de trouver des financements autrement. Il s’agit bien souvent de petites entreprises dont les actions sont des penny stocks car leur prix est inférieur à 5 $. En raison de l’absence de règles strictes, ce marché est considéré comme spéculatif à haut risque où la fraude et les manipulations ne sont pas à exclure. Ce segment a d’ailleurs été rendu célèbre par Jordan Belfort, ce sulfureux trader mieux connu sous le nom de Loup de Wall Street.

Un investissement risqué

Les penny stocks peuvent représenter des sociétés dont les mauvaises performances ont fait chuter le cours de leur action. Leur prix très bas est donc souvent le signe d’une entreprise mal gérée ou dont le business model est défaillant. De ce point de vue, on a intérêt à ne pas considérer ces actions comme des candidats à un investissement à long terme.  

Les penny stocks sont souvent des actions caractérisées par une faible liquidité. Or, un fort écart entre le cours acheteur et le cours vendeur, caractéristique des actions peu liquides, présente plusieurs désavantages. Le slippage, la différence entre le prix de l’ordre passé et le prix d’entrée, risque d’être défavorable et important. Et, même en cas de mouvement favorable du prix de l’action, le cours qu’on vous proposera pour fermer la position sera sans doute loin de votre prix cible, ce qui rendra difficile la réalisation du profit escompté.

Des gains colossaux avec des penny stocks

Les penny stocks peuvent intéresser les traders qui veulent profiter de mouvements de grande ampleur. Car il s’agit d’actions très volatiles. Si le prix d’une de ces actions est inférieur à 1 $ et qu’il augmente ou diminue de 1 cent, cette hausse ou cette baisse représente une fluctuation d’au moins 10 % ! Si, donc, on anticipe correctement le mouvement du cours, on peut réaliser un profit important à l’aide d’une action cotée en cents. À titre d’exemple, l’action Blackberry a affiché le 2 mars 2023 un cours d’ouverture de 3,81 $. Le lendemain, la même action clôturait à 4,12 $. Les acheteurs qui sont entrés en position dès l’ouverture le 2 mars et qui ont fermé leur position à la clôture du lendemain ont fait un profit de plus de 8 % en une seule journée !

Le dead cat bounce

Dans le monde de la bourse, on parle d’un dead cat bounce lorsqu’un redressement de courte durée dans le cours d’une action se produit avant que le marché ne reprenne son déclin. Un dead cat bounce peut donner de faux espoirs aux investisseurs. Ce type de rallye fait croire que la baisse est terminée et on s’attend donc à ce qu’un renversement de tendance s’effectue.

Mais, avec un dead cat bounce, le redressement n’est qu’un bref moment de répit avant une nouvelle offensive des bears. Les vendeurs à découvert son souvent à l’origine du dead cat bounce. Après une importante baisse, les shorters veulent mettre leurs gains à l’abri. Une partie de ces vendeurs à découvert rachètent alors leurs actions ou leurs contrats, ce qui provoque une hausse du cours.

Parallèlement, lorsqu’une forte tendance baissière commence à stagner, les chasseurs de bonnes affaires veulent tirer leur épingle du jeu. Ils achètent pour profiter du cours peu élevé. Le rallye peut dans certains cas produire un short squeeze, qui contribue à son tour à l’augmentation du cours. Un troisième acteur peut contribuer à la formation d’un dead cat bouce. Il s’agit de l’investisseur qui entre sur le marché en s’appuyant sur les signaux d’un oscillateur. Lorsque le cours d’un titre dégringole brutalement et que son oscillateur de prédilection indique que le marché est survendu, il achète le titre.

Mais, dans le cas d’un dead cat bounce, la reprise n’est que de courte durée. L’action ou le titre présente une faiblesse fondamentale. Et la tendance baissière tôt ou tard se poursuit. Ce qui se traduit par une nouvelle baisse après la courte reprise.  

Un exemple célèbre est celui de l’action GameStop. Alors qu’en avril 2020, son cours évoluait à peine à 0,6 $ par action, des appels à l’achat lancés sur des forums en ligne avaient ensuite fait exploser l’action jusqu’à un plus haut à 120,75 $ en janvier 2021 avant de redescendre avec de fortes fluctuations.

Conseils pour le trading de penny stocks

Comme nous l’avons souligné à plusieurs reprises, la négociation de penny stocks comporte de nombreux risques.  

Les penny stocks ont tendance à s’échanger sur des marchés où les conditions d’accès sont relativement peu strictes. Ces conditions d’accès plus souples font que les entreprises concernées ne font pas l’objet d’un examen aussi détaillé que sur d’autres marchés. Pour s’assurer que ces entreprises soient financièrement saines, il est recommandé de prendre connaissance des documents financiers rendus publics à leur sujet. 

Cherchez des actions qui représentent des start-ups créées par des entrepreneurs qui se sont distingués chez leur employeur précédent et qui ont décidé de tenter l’aventure de la création d’entreprise. Ou bien cherchez des sociétés innovantes dont la technologie est prometteuse. Vous pouvez aussi miser sur des entreprises qui, après avoir connu des heures plus glorieuses, traversent une période difficile, mais qui ont les moyens de se redresser. 

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