Ordre Trail Limite
Le suiveur

Un ordre trail limite ajuste en permanence son prix stop en fonction d’un montant ou d’un pourcentage spécifié. Lorsque le prix stop est atteint, il devient un ordre à cours limité. Apprenez-en plus sur ce type d’ordre.

Qu’est-ce qu’un ordre trail limite ?

Avantages et désavantages

Soumettre un ordre trail limite via LYNX

Conseils & foire aux questions

Qu’est-ce qu’un ordre trail limite ?

Un ordre trail limite est un type d’ordre d’achat ou de vente d’un titre qui ajuste progressivement son prix stop à un montant ou un pourcentage spécifié inférieur (pour une vente) ou supérieur (pour un achat) au prix du marché et au fur et à mesure que celui-ci fluctue. Lorsque le prix stop est atteint, un ordre à cours limité avec un écart limite spécifié au préalable est envoyé au marché.

Ce type d’ordre aide les investisseurs à sécuriser leurs profits tout en leur permettant de contrôler le prix d’exécution. Il permet d’ajuster le prix de façon progressive en fonction des mouvements du marché.

Caractéristiques principales

Ajustement progressif

Un ordre trail limite est déclenché par un montant suiveur, qui peut être un montant fixe ou un pourcentage. Lorsque le cours du marché évolue, le prix du stop suiveur s’ajuste en conséquence.

Contrôle du prix

Une fois que le prix du stop suiveur est atteint, l’ordre devient un ordre à cours limité, ce qui garantit que la transaction ne peut être exécutée qu’au prix limite ou à un meilleur prix, ce qui permet de mieux contrôler le prix..

Comment fonctionne un ordre trail limite ?

Après avoir placé un ordre trail limite, le prix du stop suiveur s’ajuste en fonction de l’évolution des prix du marché.

Ordre d’achat

S’il s’agît d’un ordre trail limite d’achat, le prix stop s’ajuste à la baisse lorsque le cours du marché diminue. L’ordre à cours limité est déclenché lorsque le cours du marché augmente du montant ou pourcentage suiveur et il ne sera exécuté que si le cours est égal ou inférieur au cours limite.

Ordre de vente

S’il s’agît d’un ordre trail limite de vente, le prix stop s’ajuste à la hausse lorsque le cours du marché augmente. L’ordre à cours limité est déclenché lorsque le cours du marché baisse du montant ou pourcentage suiveur et il n’est exécuté que si le cours est égal ou supérieur au cours limite.

L’ordre ne sera pas exécuté si le prix du marché dépasse le prix limite sans que l’ordre ne soit exécuté, ce qui permet un contrôle plus précis du prix d’exécution de la transaction.

Exemple :

Vous possédez l’action XYZ et décidez d’utiliser un ordre trail limite de vente pour protéger vos profits. Vous fixez le prix stop à 99, le montant suiveur à 2 et le prix limite à 98. Une fois l’ordre soumis, le prix stop initial est fixé à 99.

Si le cours de l’action commence à baisser et atteint 99, un ordre de vente sera déclenché avec un cours limité de 98. Cependant, si le cours de l’action monte, le prix stop et le prix limite fixés au départ s’ajusteront à la hausse en fonction du montant suiveur défini.
Les prix stop et limite s’adapteront lorsque la différence entre le cours actuel du marché et le prix stop est supérieure au montant suiveur, de sorte que la différence entre le cours actuel du marché et le prix stop est égale à la valeur du montant suiveur.

Par exemple, si le cours de l’action augmente jusqu’à 100,5, le prix stop et le prix limite resteront inchangés, car la différence entre le cours du marché et le prix stop est inférieure au montant suiveur (2). En revanche, si le cours de l’action atteint 105 euros, les prix stop et limite s’adapteront. Le prix stop passera à 103 (105-2) et le prix limite montera à 102, de sorte que la différence entre le prix stop et limite reste la même qu’au moment de l’introduction de l’ordre (99-98=1).

Si le cours de l’action tombe ensuite au prix stop (103), un ordre de vente à cours limité est déclenché avec un prix limite de 102.

Dans un autre scénario, supposons que le cours du marché soit de 100 et que vous fixiez le prix stop à 98 avec un montant suiveur de 1. Après la soumission, le prix stop s’ajuste automatiquement à 99 (100-1).

Information

Veuillez Noter :

En choisissant ce type d’ordre, vous privilégiez le contrôle du prix d’exécution et l’ajustement progressif plutôt que l’exécution immédiate. L’utilisation d’un ordre trail limite convient lorsque vous souhaitez sécuriser vos profits avec un prix d’exécution prédéfini, mais il comporte un risque de non-exécution sur des marchés volatils.

Avantages et désavantages

Avantages

Désavantages

Ajustement progressif du prix :
Avec un ordre trail limite, le prix du stop suiveur s’ajuste aux mouvements du marché, ce qui permet de sécuriser des gains potentiels tout en se protégeant contre les pertes.

Risque de non-exécution :
Si le prix du marché dépasse le prix limite sans que l’ordre ne soit exécuté, la transaction peut ne pas se réaliser, laissant la position ouverte.

Contrôle du prix :
En prédéfinissant un prix limite, vous vous assurez que la transaction ne soit exécutée qu’au prix limite ou à un prix supérieur, ce qui réduit le risque de glissement de prix.

Complexité :
Les ordres trail limite sont plus complexes que les ordres stop simples ou les ordres limite car ils nécessitent la surveillance du prix stop suiveur et du prix limite.

Limitation des pertes :
Les ordres trail limite permettent de limiter les pertes potentielles en ajustant progressivement le prix stop, offrant ainsi une stratégie de sortie mieux protégée.

Risque de fluctuations à court terme :
Comme les ordres stop, les ordres trail limite peuvent être déclenchés par de brèves fluctuations de prix ou des « pics », ce qui peut entraîner des sorties prématurées.

Soumettre un ordre trail limite via LYNX

Pour un ordre trail limite, il est important de comprendre plusieurs paramètres. Tout d’abord, le prix limite et le prix stop doivent être spécifiés dans le ticket d’ordre. En outre, le montant suiveur, qui est l’écart auquel le stop doit être ajusté, peut être défini soit en pourcentage, soit en montant (valeur dans la devise du produit financier). Un écart limite peut également être défini afin de déterminer l’écart entre le prix limite et le stop suiveur.

Trader Workstation
Trading App
LYNX+

Après vous être connecté à TWS, ouvrez le ticket d’ordre en cliquant sur Ordre en haut à gauche. Si vous avez sélectionné un titre spécifique, un ticket d’ordre s’ouvrira automatiquement pour ce titre. Vous pouvez modifier le sous-jacent en tapant le nom, le symbole boursier ou le code ISIN dans la colonne Instrument ben haut du ticket d’ordre.

Choisissez l’action Acheter ou Vendre, spécifiez la quantité, la destination et sélectionnez la durée de validité de votre ordre.

Sélectionnez TRAIL LIMIT dans le menu déroulant Type d’ordre.

Définissez le montant suiveur en montant (mnt) ou en pourcentage (%), et ajustez l’écart limite si nécessaire.

Dans le coin inférieur gauche de la fenêtre Ticket d’ordre, vous pouvez cliquer sur Aperçu pour consulter le résumé de votre ordre. Cliquez ensuite sur Transmettre pour soumettre l’ordre ou sur Fermer pour quitter l’aperçu.

Pour rechercher un produit, appuyez sur l’icône Recherche (loupe) en haut à droite. Saisissez le nom, le code ISIN ou le symbole boursier. Appuyez sur un résultat de recherche pour ouvrir la page du produit.

En cliquant sur Vendre ou Acheter, vous accédez au ticket d’ordre.

Indiquez la quantité et définissez la durée de validité de votre ordre sur Durée de validité. Sélectionnez Limité suiveur comme type d’ordre.

Définissez le montant suiveur en montant (mnt) ou en pourcentage (%), et ajustez le Lmt. Offset (écart limite) si nécessaire.

Avant de soumettre l’ordre, vous pouvez vérifier les paramètres de votre ordre via l’icône Aperçu de l’ordre tout en bas. Pour soumettre l’ordre, faites glisser le curseur vers la droite sur le bouton « Glisser pour soumettre la vente/l’achat ».

Le type d’ordre trail limite n’est pas disponible dans LYNX+, si vous souhaitez un type d’ordre trail, LYNX+ offre les types d’ordre TRAIL et TRAIL %.

Conseils avant de soumettre un ordre trail limite

Lors de la soumission d’un ordre trail limite, il convient de tenir compte de plusieurs points clés afin d’obtenir la meilleure exécution possible et de minimiser les problèmes potentiels.

Liquidité

Assurez-vous que le titre que vous négociez soit suffisamment liquide.

Une liquidité plus importante signifie généralement des écarts plus serrés entre cours acheteur et vendeur et un impact moindre sur le prix du marché lors de l’exécution d’un ordre trail limite.

Sur des marchés très liquides, les ordres importants peuvent être exécutés en plusieurs fois, éventuellement à des prix différents.

Moment

Il est préférable de passer les ordres trail limite pendant les heures de négociation régulières, lorsque la liquidité est la plus élevée.

En dehors de ces heures, les prix d’exécution peuvent être moins bons.

Évitez également de placer des ordres trail limite lors d’évènements économiques majeures ou d’annonces de résultats d’entreprise, car ceux-ci peuvent entraîner une forte volatilité des marchés.

Suivi

L’écart entre l’offre et la demande est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter.

Un écart plus important peut entraîner des coûts plus élevés pour l’exécution d’un ordre trail limite. Surveillez cet écart et tenez compte de son impact sur votre transaction.

Foire aux questions

Pour les actions, IBKR n’autorise que les types d’ordres Limite, Trail Limite et Stop Limite qui sont configurés pour pouvoir fonctionner en dehors des heures de négociations régulières. Les ordres Market, Stop et Trail ne fonctionnent que pendant les heures régulières de négociation, en fonction de la place boursière.

Cela peut différer pour les produits dérivés, veuillez consulter la page suivante (Négocier en dehors des heures régulières de marché) pour savoir si d’autres types d’ordres peuvent être exécutés en dehors des heures régulières du marché boursier.

Si vous souhaitez limiter vos pertes sur un produit particulier, vous pouvez placer un ordre stop ou un ordre trail limite. Lorsque le cours d’une action atteint votre prix stop (c’est ce qu’on appelle le déclencheur), un ordre d’achat ou de vente est envoyé à la bourse (selon que vous êtes en position longue ou courte). La différence entre un ordre stop et un ordre trail limite réside dans l’ajustement progressif du prix stop et dans le type d’ordre envoyé au marché une fois que le prix stop est atteint. Une fois déclenché, l’ordre ne peut être ni modifié ni supprimé.

Avec un ordre stop, un ordre au marché est soumis après déclenchement, indiquant que vous souhaitez acheter ou vendre une quantité prédéterminée au meilleur prix actuel. Avec un ordre trail limite, un ordre limite est soumis après déclenchement, indiquant le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre cette quantité.

Les ordres trail limite sont utilisés de préférence lorsque vous souhaitez vous protéger contre des pertes importantes ou sécuriser des profits sur une position tout en contrôlant le prix d’exécution et en bénéficiant d’ajustements progressifs de prix. Ils sont les mieux adaptés sur les marchés où la protection du prix, le contrôle du prix d’exécution et les ajustements progressifs sont plus importants qu’une exécution immédiate.

Avant de passer un ordre trail limite, tenez compte des conditions actuelles du marché, de la volatilité potentielle des prix et de votre acceptabilité du risque de non-exécution. L’évaluation de ces facteurs peut vous aider à décider si un ordre trail limite est le meilleur choix pour votre transaction.

Oui, vous pouvez annuler un ordre trail limite à tout moment avant qu’il ne soit déclenché. Une fois que le prix stop suiveur est déclenché l’ordre au cours limité est envoyé, ce qui laisse un certain temps pour l’annuler si le prix limite n’est pas encore atteint.