Les géants de la Big Tech viennent de publier leurs résultats trimestriels. Le secteur est clairement touché par la guerre en Ukraine et l’inflation. Alors qu’en est-il du chiffre d’affaires des GAFAM ? Découvrez la réponse dans cet article qui passe en revue les principaux chiffres publiés par ces cinq grandes firmes américaines.
Microsoft
La stratégie de Microsoft semble porter ses fruits. Le chiffre d’affaires au troisième trimestre atteint les 49,4 milliards de dollars, soit une progression de 18 %. Le bénéfice net s’établit à 16,7 milliards de dollars, soit un bond de 8 % d’une année sur l’autre. Le revenu par action (net) s’élève à 2,22 dollars. Microsoft attribue une partie de la croissance trimestrielle au cloud dont les revenus de serveurs et de services cloud enregistrent une hausse de 29 %. Microsoft Cloud bondit de 32 % pour atteindre les 23,4 milliards de dollars de recettes. Microsoft profite également de la tendance du travail hybride grâce à ses produits phares dont Azure et Office.
La société a racheté 12,4 milliards de dollars d’actions au cours du trimestre, soit une hausse de 25 % par rapport au même trimestre de l’année dernière. Ces deux derniers trimestres, Microsoft a octroyé un dividende de 0,62 dollar, ce qui représente un dividende annuel de 2,48 dollars par action Microsoft.
Au prochain trimestre, Microsoft s’attend à une plus grande croissance des revenus mais le géant américain se montre prudent quant aux éventuelles conséquences de l’arrêt de la production en Chine en raison de la pandémie. Les répercussions se feraient dès lors ressentir sur le matériel Windows, Surface et Xbox.
L’envolée des rendements obligataires américains affecte durement les valeurs technologiques depuis la fin de l’année 2021. L’action Microsoft connaît ainsi une tendance baissière, qui a fait passer ce titre d’un cours de clôture record de 343,11 dollars à son cours actuel de 289,98 dollars. Les niveaux clés à surveiller sont une zone de support aux alentours de 270 dollars et une zone de résistance aux alentours des 315 dollars.
Meta
Le géant des médias sociaux vient de publier des chiffres qui rassurent. Le bénéfice net atteint les 7,5 milliards de dollars, soit une baisse de 21 % sur un an. En revanche, le chiffre d’affaires progresse de 7 % à près de 28 milliards de dollars. Après avoir admis en février dernier avoir perdu pour la toute première près d’un million d’utilisateurs quotidiens actifs, le nombre d’utilisateurs de Facebook ne baisse plus pour l’instant. En mars 2022, Facebook comptait en moyenne près de 1,96 milliard de DAUs (daily active users), soit une hausse de 4 % sur un an.
Mais les soucis ont-ils disparus pour autant ? Rien n’est moins vrai. En effet, Facebook doit faire face à la concurrence accrue de TikTok. Outre les nouvelles règles de confidentialité plus contraignantes, le modèle publicitaire de Facebook semble aujourd’hui moins intéressant que jadis. Dans un contexte inflationniste, les annonceurs sont contraints de resserrer leurs dépenses. À ceci s’ajoute les conséquences de la guerre en Ukraine, Facebook et Instagram étant désormais bloqués en Russie et les publicités russes étant également bannies dans le monde entier.
Dans son communiqué de presse, Meta indique s’attendre à une stagnation de ses revenus pour le deuxième trimestre de 2022, qui devraient se situer entre 28 et 30 milliards de dollars.
La tendance baissière qui affecte les valeurs technologiques depuis la fin de l’année 2021 n’a pas épargné l’action Meta Platforms. Celle-ci est passée d’un cours de clôture record de 382,18 dollars à son cours actuel de 223,41 dollars. Le timide rebond du titre pourrait se heurter à la limite inférieure du gap baissier du 3 février dernier. On surveillera le comportement du cours à ce niveau de prix (244,65 dollars).
Alphabet
La maison mère de Google a publié des résultats quelque peu décevants mardi dernier. On observe un ralentissement au niveau des revenus de YouTube partiellement dus au conflit russo-ukrainien. Le chiffre d’affaires au premier trimestre qui atteint les 69 milliards de dollars est inférieur aux attentes. La progression de 23 % par rapport à la même période un an plus tôt est nettement plus lente. En 2021, celle-ci s’élevait à 34 %. Le bénéfice trimestriel net de 16,43 milliards de dollars est également inférieur à celui du premier trimestre de 2021 qui atteignait 17,93 milliards de dollars. Le bénéfice par action s’établit à 24,62 dollars contre 26,29 dollars un an plus tôt. Google Cloud enregistre de bons résultats en progression de 4,04 milliards de dollars à 5,82 milliards de dollars.
Malgré les inquiétudes qui règnent pour le secteur de la Big Tech et quant à un éventuel ralentissement de l’économie mondiale, le conseil d’administration a autorisé le rachat d’actions pour un montant de 70 milliards de dollars. En 2021, le montant autorisé pour le rachat d’actions était alors de 50 milliards de dollars. On peut dès lors estimer que les 70 milliards autorisés cette année par les dirigeants du géant californien sont plutôt rassurants.
La pente descendante des moyennes mobiles exponentielles signale une tendance baissière sur le graphique journalier de l’action Alphabet. Mais les investisseurs espèrent maintenant que le durcissement de la politique monétaire de la Fed a déjà été intégré dans les cours. Cet espoir a permis au titre GOOG d’entamer un rebond à partir d’une zone de support sous les 2300 dollars. On surveillera le volume des échanges dans les prochains jours pour savoir si ce rebond est temporaire ou s’il annonce un renversement de tendance.
Amazon
Après avoir été le grand gagnant de la crise sanitaire et de ses confinements, le retour à la vie normale affecte le commerce en ligne. Souvenez-vous, les bénéfices de l’e-commerce avaient littéralement explosé pendant la pandémie. Aujourd’hui, on constate un ralentissement de la croissance au sein de ce secteur et les chiffres publiés par Amazon le 28 avril dernier le confirment. À l’instar des autres géants américains du secteur de la technologie, Amazon doit également faire face aux conséquences de la guerre en Ukraine et celles de la pandémie. Andy Jassy, le successeur de Jeff Bezos, a évoqué le fait que l’inflation et les difficultés d’approvisionnement pesaient sur leurs activités. Au premier trimestre de cette année, Amazon enregistre une perte nette de 3,8 milliards de dollars contre un bénéfice de 8,1 milliards un an plus tôt. Le chiffre d’affaires est néanmoins en hausse de 7 %, à 116,4 milliards de dollars tandis que celui-ci s’élevait à 108,5 milliards de dollars au premier trimestre de 2021. Les dépenses d’Amazon atteignent les 112,7 milliards de dollars au premier trimestre, chiffre bien au-delà des 99,6 milliards de dollars à la même période il y a un an. Pour le deuxième trimestre, Amazon se montre très prudent et table sur un chiffre d’affaires compris entre 116 et 121 milliards de dollars. Soulignons tout de même la belle progression de près de 37 % sur un an du service de cloud AWS, bon pour 18,4 milliards de dollars de recettes au premier trimestre.
La tendance baissière qui affecte les valeurs technologiques a particulièrement impacté le cours de l’action Amazon.com. Sur le graphique journalier, celle-ci se situe bien au-dessous de ses bandes de Keltner. Les déclarations récentes de J. Powell, selon lesquelles la banque centrale américaine « n’envisageait pas » de hausses de taux brutales dans les prochains mois, pourraient permettre au cours du titre Amazon.com de se diriger vers sa moyenne mobile à court terme.
Apple
Le géant californien vient de publier les résultats financiers du deuxième trimestre de son exercice fiscal 2022. Apple enregistre un chiffre d’affaires record pour un deuxième trimestre de 97,3 milliards de dollars, soit une hausse de 9 % sur un an. Tim Cook, CEO d’Apple s’est dit très satisfait de ces excellents résultats financiers. Ce chiffre d’affaires est notamment porté par les services ainsi que par les ventes d’iPhone, de Mac, d’appareils connectés, d’appareils de domotique et d’accessoires. Apple peut s’appuyer sur une demande forte et continue du public. La marge brute progresse de 38 milliards de dollars à 42,56 milliards de dollars. Par rapport à la même période en 2021, le bénéfice par action passe de 1,40 dollar à 1,52 dollar. C’est dans ce contexte positif que le conseil d’administration d’Apple a annoncé relever son dividende de 5 % (0,23 dollar par action) et a également approuvé le rachat d’actions à hauteur de 90 milliards de dollars.
L’action Apple a mieux résisté au sell-off du mois d’avril que les titres des autres GAFAM. Depuis la mi-décembre, l’action Apple évolue à l’intérieur d’un range compris entre le niveau des 181,12 dollars et celui des 150,62 dollars. On surveillera le comportement du cours aux alentours de ces niveaux clés pour tenter d’anticiper son évolution future.
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