Les délits d’initié
en bourse 2024

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
17/04/2024Alphabet Inc. (GOOG)Pichai Sundarvendre3.541.763 USD
16/04/2024Natera, Inc. (NTRA)Moshkevich Solomonvendre7.265.651 USD
16/04/2024Fortinet, Inc. (FTNT)Xie Kenvendre3.110.740 USD
16/04/2024Salesforce, Inc. (CRM)Harris Parkervendre2.774.985 USD
16/04/2024Salesforce, Inc. (CRM)Benioff Marcvendre11.410.612 USD
16/04/2024Cencora, Inc. (COR)Collis Steven Hvendre2.553.860 USD
16/04/2024Microstrategy Inc (MSTR)Saylor Michael Jvendre6.342.941 USD
15/04/2024Zurn Elkay Water Solutions Corp (ZWS)Ice Mountain LLCvendre3.316.425 USD
15/04/2024Squarespace, Inc. (SQSP)Casalena Anthonyvendre2.906.546 USD
15/04/2024Nuvalent, Inc. (NUVL)Shair Matthewvendre2.458.335 USD
15/04/2024Jabil Inc (JBL)Wilson Kenneth Svendre2.012.938 USD
15/04/2024Cencora, Inc. (COR)Mauch Robert P.vendre13.532.721 USD
15/04/2024Coinbase Global, Inc. (COIN)Armstrong Brianvendre5.497.933 USD
15/04/2024Gitlab Inc. (GTLB)Sijbrandij Sytsevendre3.075.458 USD
15/04/2024Advanced Micro Devices Inc (AMD)Papermaster Mark Dvendre2.660.850 USD
15/04/2024Informatica Inc. (INFA)Schweitzer John Arthurvendre2.339.368 USD
15/04/2024Ares Management Corp (ARES)Rosenthal Bennettvendre6.485.848 USD
15/04/2024Ares Management Corp (ARES)Ressler Antony Pvendre33.101.095 USD
15/04/2024Deckers Outdoor Corp (DECK)Powers Davidvendre4.938.909 USD
15/04/2024Marvell Technology, Inc. (MRVL)Murphy Matthew Jvendre2.064.600 USD
15/04/2024Salesforce, Inc. (CRM)Benioff Marcvendre4.170.903 USD
15/04/2024Fiserv Inc (FI)Chiarello Guyvendre3.632.143 USD
15/04/2024Booking Holdings Inc. (BKNG)Fogel Glenn Dvendre2.650.572 USD
15/04/2024Microstrategy Inc (MSTR)Saylor Michael Jvendre2.866.307 USD
15/04/2024Microstrategy Inc (MSTR)Saylor Michael Jvendre2.628.173 USD
15/04/2024Transdigm Group Inc (TDG)Reiss Joelvendre3.699.290 USD
15/04/2024Kellanova (K)Kellogg W K Foundation Trustvendre4.306.051 USD
15/04/2024Jpmorgan Chase & Co (JPM)Dimon Jamesvendre32.824.625 USD
15/04/2024Pacs Group, Inc. (PACS)Murray Jason Hulsevendre33.749.982 USD
15/04/2024Pacs Group, Inc. (PACS)Hancock Markvendre33.749.982 USD
12/04/2024T-Mobile Us, Inc. (TMUS)Deutsche Telekom AGvendre81.932.789 USD
12/04/2024Workday, Inc. (WDAY)Duffield David Avendre14.833.707 USD
12/04/2024Screaming Eagle Acquisition Corp. (SCRM)Flow State Investments, L.P.vendre5.380.000 USD
12/04/2024Take Two Interactive Software Inc (TTWO)Slatoff Karlvendre13.494.773 USD
12/04/2024Take Two Interactive Software Inc (TTWO)Zelnick Straussvendre13.494.773 USD
12/04/2024Pure Storage, Inc. (PSTG)Dietzen Scottvendre7.863.030 USD
12/04/2024Constellation Brands, Inc. (STZ)Sabia James A. Jr.vendre4.160.328 USD
12/04/2024Transdigm Group Inc (TDG)Stein Kevin Mvendre12.161.565 USD
12/04/2024Salesforce, Inc. (CRM)Benioff Marcvendre4.436.045 USD
12/04/2024Microstrategy Inc (MSTR)Saylor Michael Jvendre7.449.115 USD

Pourquoi suivre les délits d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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