Les opérations d’initié
en bourse 2021

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
07/12/2021Blackstone Inc (BX)James Hamilton Evendre1.209.357.045 USD
07/12/2021Docusign, Inc. (DOCU)Springer Daniel D.achat4.847.368 USD
07/12/2021Amphenol Corp /de/ (APH)Doherty William Jvendre13.888.983 USD
07/12/2021Broadridge Financial Solutions, Inc. (BR)Schifellite Robertvendre3.129.613 USD
07/12/2021Nexus AGBehrendt, Dr. Ingovendre2.720.000 EUR
07/12/2021NexusKuner, Edgarvendre680.000 EUR
07/12/2021PharmaSGP Holding SEFUTRUE GmbHachat550.800 EUR
07/12/2021ZEITFRACHT IHS 21/26Aurora GmbH & Co. KGachat512.500 EUR
07/12/2021ZEITFRACHT IHS 21/26Zeitfracht GmbH & Co. KGaAvendre512.500 EUR
06/12/2021Tesla, Inc. (TSLA)Kirkhorn Zacharyvendre2.600.345 USD
06/12/2021Marvell Technology, Inc. (MRVL)Tamer Fordvendre12.450.602 USD
06/12/2021Marvell Technology, Inc. (MRVL)Koopmans Chrisvendre2.047.500 USD
06/12/2021Everquote, Inc. (EVER)Blundin David Bachat2.067.516 USD
06/12/2021Rockwell Automation, Inc (ROK)Moret Blake D.vendre3.812.413 USD
06/12/2021Alphabet Inc. (GOOG)Brin Sergeyvendre33.810.693 USD
06/12/2021Alphabet Inc. (GOOG)Brin Sergeyvendre22.067.636 USD
06/12/2021Alphabet Inc. (GOOG)Brin Sergeyvendre23.343.757 USD
06/12/2021Gms Inc. (GMS)Turner John C Jrvendre3.322.190 USD
06/12/2021Nuance Communications, Inc. (NUAN)Benjamin Mark Dvendre27.114.368 USD
06/12/2021W.W. Grainger, Inc. (GWW)Howard John Lvendre4.831.682 USD
06/12/2021Life Storage, Inc. (LSI)Killeen Edward Fvendre2.072.550 USD
06/12/2021Public Storage (PSA)Vitan Nathaniel A.vendre8.479.500 USD
06/12/2021Church & Dwight Co Inc /de/ (CHD)Craigie Jamesvendre22.914.384 USD
06/12/2021Church & Dwight Co Inc /de/ (CHD)Farrell Matthewvendre9.402.350 USD
06/12/2021Confluent, Inc. (CFLT)Kreps Edward Jayvendre16.159.693 USD
06/12/2021Acv Auctions Inc. (ACVA)Hirsch Brianvendre4.188.465 USD
06/12/2021Freeport-McMoran Inc (FCX)Adkerson Richard Cvendre7.441.296 USD
06/12/2021Meritage Homes Corp (MTH)Hilton Steven Jvendre7.461.600 USD
06/12/2021SAPHasso Plattner Single Asset GmbH & Co. KGachat15.774.730 EUR
06/12/2021Your Family EntertainmentF & M Film und Medien Beteiligungs GmbHvendre6.000.000 EUR
03/12/2021Blue Apron Holdings, Inc. (APRN)Salzberg Matthew Bvendre2.224.023 USD
03/12/2021Brp Group, Inc. (BRP)Baldwin Lowryvendre5.684.231 USD
03/12/2021Ionq, Inc. (IONQ)You Harry L.vendre46.000.008 USD
03/12/2021Quest Resource Holding Corp (QRHC)Kitt Barry Machat2.456.279 USD
03/12/2021Shutterstock, Inc. (SSTK)Oringer Jonathanvendre6.282.729 USD
03/12/2021Iteos Therapeutics, Inc. (ITOS)Gadicke Ansbertvendre2.812.428 USD
03/12/2021Radius Global Infrastructure, Inc. (RADI)Dkldo V Trading Subsidiary LPvendre23.618.934 USD
03/12/2021Willis Towers Watson Plc (WLTW)Haley John Jvendre6.693.871 USD
03/12/2021Amphenol Corp /de/ (APH)Norwitt Richard Adamvendre62.519.525 USD
03/12/2021Ambarella Inc (AMBA)Chen Yun-Lungvendre2.379.909 USD
03/12/2021Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)Peterffy Thomasvendre3.011.475 USD
03/12/2021Cricut, Inc. (CRCT)Abdiel Capital Management, LLCachat3.704.738 USD
03/12/2021Dell Technologies Inc. (DELL)Elias Howard Dvendre3.186.700 USD
03/12/2021Stagwell Inc (STGW)Samaha Eliachat2.383.930 USD
03/12/2021Dollar General Corp (DG)Garratt John Wvendre6.567.800 USD
03/12/2021Dollar General Corp (DG)Vasos Todd Jvendre74.567.105 USD
03/12/2021Continental Resources, Inc (CLR)Hamm Haroldachat5.070.746 USD
03/12/2021Xilinx Inc (XLNX)Madden William Christophervendre2.142.704 USD
03/12/2021Zoominfo Technologies Inc. (ZI)Carlyle Group Inc.vendre61.295.522 USD
03/12/2021Zoominfo Technologies Inc. (ZI)Cg Subsidiary Holdings L.L.C.vendre61.295.522 USD
03/12/2021National Research Corp (NRC)Amandla Mk Trustvendre5.522.922 USD
03/12/2021Xpel, Inc. (XPEL)Crumly Richard K.vendre2.503.092 USD
03/12/2021Health Catalyst, Inc. (HCAT)Burton Daniel D.vendre2.351.226 USD
03/12/2021Cargurus, Inc. (CARG)Steinert Langleyvendre3.435.303 USD
03/12/2021Synopsys Inc (SNPS)Chan Chi-Foonvendre4.226.689 USD
03/12/2021Chubb Ltd (CB)Keogh John Wvendre5.163.968 USD
03/12/2021LEG ImmobilienZimmer, Michaelachat988.383 EUR
03/12/2021Vitesco TechnologiesASW Privatstiftungachat16.863.887 EUR
03/12/2021Vitesco TechnologiesASW Privatstiftungachat15.671.665 EUR
02/12/2021ZEITFRACHT IHS 21/26Schröter, Jasminachat3.045.000 EUR
02/12/2021ZEITFRACHT IHS 21/26Zeitfracht GmbH & Co. KGaAvendre3.045.000 EUR

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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