Les opérations d’initié
en bourse 2022

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
19/05/2022Cactus, Inc. (WHD)Bender Scottvendre8.640.000 USD
19/05/2022Cactus, Inc. (WHD)Bender Joelvendre8.640.000 USD
18/05/2022Verisk Analytics, Inc. (VRSK)Stephenson Scott Gvendre28.526.735 USD
18/05/2022Xpel, Inc. (XPEL)Adams Markvendre2.434.382 USD
18/05/2022Antero Resources Corp (AR)Keenan W Howard Jrvendre34.804.673 USD
18/05/2022Twitter, Inc. (TWTR)Saud H R H Prince Alwaleed Bin Talal Bin Abdulaziz Alvendre18.262.300 USD
18/05/2022Ryan Specialty Group Holdings, Inc. (RYAN)Turner Timothy Williamvendre13.014.519 USD
17/05/2022Pbf Energy Inc. (PBF)Control Empresarial De Capitales S.A. De C.V.vendre3.082.623 USD
17/05/2022Coinbase Global, Inc. (COIN)Ehrsam Frederick Ernest IIIachat25.013.665 USD
17/05/2022Clear Secure, Inc. (YOU)General Atlantic Partners Aiv (Ac), L.P.vendre120.270.000 USD
17/05/2022Clear Secure, Inc. (YOU)Gapco Aiv Interholdco (Ac), L.P.vendre120.270.000 USD
17/05/2022Clear Secure, Inc. (YOU)General Atlantic, L.P.vendre120.270.000 USD
17/05/2022Vistra Corp. (VST)Moore Stephanie Zapatavendre4.170.001 USD
17/05/2022Appian Corp (APPN)Abdiel Capital Management, LLCachat14.345.483 USD
17/05/2022Us Foods Holding Corp. (USFD)Satriano Pietrovendre3.393.000 USD
17/05/2022Kronos Bio, Inc. (KRON)Bischofberger Norbert Wachat2.251.086 USD
17/05/2022Cigna Corp (CI)Cordani Davidvendre12.239.319 USD
17/05/2022Hubspot Inc (HUBS)Halligan Brianvendre2.276.950 USD
17/05/2022Sensient Technologies Corp (SXT)Winder Investment Pte Ltdachat3.575.130 USD
17/05/2022Lkq Corp (LKQ)Valueact Holdings, L.P.vendre251.750.000 USD
17/05/2022Quest Diagnostics Inc (DGX)Prevoznik Michael Evendre7.082.991 USD
17/05/2022Ngm Biopharmaceuticals Inc (NGM)Column Group L Pachat2.022.004 USD
17/05/2022Ngm Biopharmaceuticals Inc (NGM)Column Group L Pachat2.022.004 USD
17/05/2022Ngm Biopharmaceuticals Inc (NGM)Goeddel David Vachat2.022.004 USD
17/05/2022Pepsico Inc (PEP)Tanner Kirkvendre2.382.260 USD
17/05/2022Paylocity Holding Corp (PCTY)Sarowitz Steven Ivendre7.530.979 USD
17/05/2022Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)Chai Trust Co LLCvendre4.214.292 USD
17/05/2022Ashland Global Holdings Inc (ASH)Sandler Ricky Cachat4.941.976 USD
17/05/2022Credit Acceptance Corp (CACC)Prescott General Partners LLCvendre6.784.400 USD
17/05/2022Valmont Industries Inc (VMI)Kaniewski Stephen Gvendre4.363.566 USD
17/05/2022Insteel Industries Inc (IIIN)Wagner Richardvendre2.207.220 USD
17/05/2022McKesson Corp (MCK)Tyler Brian S.vendre2.876.150 USD
17/05/2022Hayward Holdings, Inc. (HAYW)Ccmp Capital, LPvendre30.030.479 USD
17/05/2022Hubspot Inc (HUBS)Shah Dharmeshachat3.400.837 USD
17/05/2022Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)Murphy Andrew Jvendre2.351.411 USD
17/05/2022Paramount Global (PARA)National Amusements Inc /md/achat20.935.233 USD
17/05/2022Eli Lilly & Co (LLY)Lilly Endowment Incvendre5.949.343 USD
17/05/2022Olin Corp (OLN)Bunch C Robertvendre2.814.911 USD
17/05/2022Hayward Holdings, Inc. (HAYW)Alberta Investment Management Corpvendre16.410.818 USD
16/05/2022Contextlogic Inc. (WISH)Tung Hansvendre3.697.158 USD
16/05/2022Dime Community Bancshares, Inc. /ny/ (DCOM)Basswood Capital Management, L.L.C.vendre5.672.700 USD
16/05/2022Ramaco Resources, Inc. (METC)Leidel Peter Avendre10.045.484 USD
16/05/2022Ramaco Resources, Inc. (METC)Yorktown Energy Partners Ix, L.P.vendre10.045.484 USD
16/05/2022Ramaco Resources, Inc. (METC)Lawrence Bryan Hvendre10.045.484 USD
16/05/2022Ramaco Resources, Inc. (METC)Yorktown IX Associates LLCvendre10.045.484 USD
16/05/2022Purple Innovation, Inc. (PRPL)Coliseum Capital Management, LLCachat15.632.797 USD
16/05/2022Noble Corp (NE)Pacific Investment Management Co LLCvendre33.773.673 USD
16/05/2022Snap Inc (SNAP)Hunter Jerry Jamesvendre2.533.814 USD
16/05/2022Avid Technology, Inc. (AVID)Asmar Christianachat6.181.250 USD
13/05/2022Hapag-LloydHabben Jansen, Rolf Ericvendre823.578 EUR
13/05/2022SAPHasso Plattner Single Asset GmbH & Co. KGachat3.903.093 EUR
13/05/2022SAPHasso Plattner Single Asset GmbH & Co. KGachat1.804.610 EUR

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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