Les délits d’initié
en bourse 2024
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
---|---|---|---|---|
15/03/2024 | Natera, Inc. (NTRA) | Chapman Steven Leonard | vendre | 7.403.534 USD |
15/03/2024 | Rev Group, Inc. (REVG) | American Industrial Partners Capital Fund IV LP | vendre | 127.567.045 USD |
14/03/2024 | Acm Research, Inc. (ACMR) | Wang David H | vendre | 2.405.050 USD |
14/03/2024 | Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM) | Jeffs Roger | vendre | 2.257.449 USD |
14/03/2024 | Kymera Therapeutics, Inc. (KYMR) | Booth Bruce | vendre | 5.133.263 USD |
14/03/2024 | Pbf Energy Inc. (PBF) | O Connor Thomas L | vendre | 2.202.922 USD |
14/03/2024 | Neurocrine Biosciences Inc (NBIX) | Morrow George J | vendre | 5.576.710 USD |
14/03/2024 | Microstrategy Inc (MSTR) | Saylor Michael J | vendre | 2.551.757 USD |
14/03/2024 | Microstrategy Inc (MSTR) | Saylor Michael J | vendre | 3.842.877 USD |
14/03/2024 | Datadog, Inc. (DDOG) | Ittycheria Dev | vendre | 22.562.544 USD |
14/03/2024 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 4.564.395 USD |
14/03/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Murphy Andrew J | vendre | 5.531.290 USD |
14/03/2024 | Martin Marietta Materials Inc (MLM) | Bar Roselyn R | vendre | 6.032.900 USD |
14/03/2024 | Kellanova (K) | Kellogg W K Foundation Trust | vendre | 4.115.457 USD |
14/03/2024 | Walmart Inc. (WMT) | Walton Alice L | vendre | 21.020.505 USD |
14/03/2024 | Walmart Inc. (WMT) | Walton Jim C | vendre | 21.020.505 USD |
14/03/2024 | Walmart Inc. (WMT) | Walton S Robson | vendre | 21.020.505 USD |
14/03/2024 | Ovintiv Inc. (OVV) | Zemljak Renee Ellen | vendre | 3.886.413 USD |
14/03/2024 | Epam Systems, Inc. (EPAM) | Yezhkov Sergey | vendre | 2.416.320 USD |
14/03/2024 | Westinghouse Air Brake Technologies Corp (WAB) | Santana Rafael | vendre | 5.655.443 USD |
14/03/2024 | Schumag | TPPI GmbH | vendre | 868.093 EUR |
13/03/2024 | Procore Technologies, Inc. (PCOR) | Davis Steven Scott | vendre | 4.561.957 USD |
13/03/2024 | Utz Brands, Inc. (UTZ) | Chu Chinh | vendre | 6.080.698 USD |
13/03/2024 | Utz Brands, Inc. (UTZ) | Cc Collier Holdings, LLC | vendre | 6.080.698 USD |
13/03/2024 | Adma Biologics, Inc. (ADMA) | Elms Steve | vendre | 6.339.418 USD |
13/03/2024 | Supernus Pharmaceuticals, Inc. (SUPN) | Bhatt Padmanabh P. | vendre | 2.104.289 USD |
13/03/2024 | Boyd Gaming Corp (BYD) | Boyd William S | vendre | 6.036.704 USD |
13/03/2024 | Garmin Ltd (GRMN) | Burrell Jonathan | vendre | 6.637.905 USD |
13/03/2024 | Dell Technologies Inc. (DELL) | Slta V (Gp), L.L.C. | vendre | 9.679.814 USD |
13/03/2024 | Dell Technologies Inc. (DELL) | Slta IV (Gp), L.L.C. | vendre | 9.679.814 USD |
13/03/2024 | Firstcash Holdings, Inc. (FCFS) | Rippel Douglas Richard | vendre | 6.848.196 USD |
13/03/2024 | Acv Auctions Inc. (ACVA) | Hirsch Brian | vendre | 22.212.270 USD |
13/03/2024 | Hyatt Hotels Corp (H) | F.L.P. Trust #14 | vendre | 200.095.782 USD |
13/03/2024 | Hyatt Hotels Corp (H) | Pucker Gigi Pritzker | vendre | 200.095.782 USD |
13/03/2024 | Neurocrine Biosciences Inc (NBIX) | Pops Richard F | vendre | 3.255.621 USD |
13/03/2024 | Hyatt Hotels Corp (H) | Ghhc, L.L.C. | vendre | 200.095.782 USD |
13/03/2024 | Mongodb, Inc. (MDB) | Botha Roelof | vendre | 10.046.210 USD |
13/03/2024 | Datadog, Inc. (DDOG) | Le-Quoc Alexis | vendre | 15.738.124 USD |
13/03/2024 | Lincoln Electric Holdings Inc (LECO) | Mapes Christopher L | vendre | 39.729.108 USD |
13/03/2024 | United Therapeutics Corp (UTHR) | Rothblatt Martine A | vendre | 7.209.192 USD |
13/03/2024 | Skye Bioscience, Inc. (SKYE) | 5Am Partners Vii, LLC | achat | 4.500.000 USD |
13/03/2024 | Advanced Micro Devices Inc (AMD) | Su Lisa T | vendre | 24.391.404 USD |
13/03/2024 | Paylocity Holding Corp (PCTY) | Diehl Jeffrey T | vendre | 4.194.579 USD |
13/03/2024 | Hartford Financial Services Group, Inc. (HIG) | Fisher Michael R | vendre | 2.670.703 USD |
13/03/2024 | Talos Energy Inc. (TALO) | Control Empresarial De Capitales S.A. De C.V. | achat | 14.255.198 USD |
13/03/2024 | Everquote, Inc. (EVER) | Link Ventures, Lllp | vendre | 2.403.426 USD |
13/03/2024 | Bigbear.Ai Holdings, Inc. (BBAI) | Bbai Ultimate Holdings, LLC | vendre | 32.509.930 USD |
13/03/2024 | Everquote, Inc. (EVER) | Blundin David B | vendre | 3.821.726 USD |
13/03/2024 | Coca Cola Co (KO) | Quan Nancy | vendre | 3.492.111 USD |
13/03/2024 | M&t Bank Corp (MTB) | Walters Kirk W | vendre | 4.182.525 USD |
Pourquoi suivre les délits d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.