Les opérations d’initié
en bourse 2023
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
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03/02/2023 | Hca Healthcare, Inc. (HCA) | Rutherford Bill B | vendre | 7.745.568 USD |
03/02/2023 | Visa Inc. (V) | Taneja Rajat | vendre | 14.190.997 USD |
03/02/2023 | McDonalds Corp (MCD) | Erlinger Joseph M. | vendre | 2.078.296 USD |
02/02/2023 | Montrose Environmental Group, Inc. (MEG) | Perlman Richard E | vendre | 2.854.992 USD |
02/02/2023 | Blackstone Inc. (BX) | Finley John G | vendre | 4.014.800 USD |
02/02/2023 | Snap-On Inc (SNA) | Boyd Iain | vendre | 4.119.151 USD |
02/02/2023 | Snap-On Inc (SNA) | Ward Thomas J | vendre | 11.744.053 USD |
02/02/2023 | Marvell Technology, Inc. (MRVL) | Tamer Ford | vendre | 4.800.000 USD |
02/02/2023 | United Parcel Service Inc (UPS) | Gutmann Kathleen M. | vendre | 10.451.816 USD |
02/02/2023 | Taylor Morrison Home Corp (TMHC) | Lyon William H | vendre | 4.021.242 USD |
02/02/2023 | Moodys Corp /de/ (MCO) | McDaniel Raymond W | vendre | 12.758.587 USD |
02/02/2023 | Smith A O Corp (AOS) | Rajendra Ajita G | vendre | 2.777.042 USD |
02/02/2023 | Teledyne Technologies Inc (TDY) | Bobb George C III | vendre | 4.331.248 USD |
02/02/2023 | Hess Corp (HES) | Hill Gregory P. | vendre | 3.522.062 USD |
02/02/2023 | Hess Corp (HES) | Goodell Timothy B. | vendre | 3.831.789 USD |
02/02/2023 | Fortinet, Inc. (FTNT) | Xie Michael | vendre | 12.896.280 USD |
02/02/2023 | Cadiz Inc (CDZI) | Heerema International Group Services Sa | achat | 14.112.000 USD |
01/02/2023 | Vir Biotechnology, Inc. (VIR) | Svf Endurance (Cayman) Ltd | vendre | 4.372.175 USD |
01/02/2023 | Ares Management Corp (ARES) | Ressler Antony P | vendre | 21.985.318 USD |
01/02/2023 | Advanced Emissions Solutions, Inc. (ADES) | McIntyre Julian Alexander | achat | 4.814.600 USD |
01/02/2023 | Advanced Emissions Solutions, Inc. (ADES) | Blank Jeremy | achat | 2.527.464 USD |
01/02/2023 | Diodes Inc /del/ (DIOD) | Lu Keh Shew | vendre | 2.335.000 USD |
01/02/2023 | Apollo Global Management, Inc. (APO) | Suydam John J | vendre | 2.400.048 USD |
01/02/2023 | Lkq Corp (LKQ) | Valueact Holdings, L.P. | vendre | 80.712.688 USD |
01/02/2023 | Genpact Ltd (G) | Tyagarajan N. V. | vendre | 7.106.305 USD |
01/02/2023 | International Business Machines Corp (IBM) | Kavanaugh James J | vendre | 5.151.038 USD |
01/02/2023 | Evolent Health, Inc. (EVH) | Williams Frank J | vendre | 3.537.265 USD |
01/02/2023 | Etsy Inc (ETSY) | Silverman Josh | vendre | 2.830.107 USD |
01/02/2023 | Masco Corp /de/ (MAS) | Allman Keith J. | vendre | 3.624.387 USD |
01/02/2023 | Toast, Inc. (TOST) | Narang Aman | vendre | 2.819.037 USD |
01/02/2023 | Mongodb, Inc. (MDB) | Ittycheria Dev | vendre | 7.487.760 USD |
01/02/2023 | Moderna, Inc. (MRNA) | Bancel Stephane | vendre | 13.772.940 USD |
01/02/2023 | Taboola.Com Ltd. (TBLA) | Maniv Eldad | vendre | 3.303.873 USD |
01/02/2023 | United Therapeutics Corp (UTHR) | Rothblatt Martine A | vendre | 4.132.513 USD |
01/02/2023 | Mongodb, Inc. (MDB) | Merriman Dwight A | vendre | 3.025.845 USD |
01/02/2023 | Quaker Chemical Corp (KWR) | Barry Michael F | vendre | 2.996.572 USD |
01/02/2023 | Servicenow, Inc. (NOW) | McDermott William R | vendre | 24.745.915 USD |
01/02/2023 | Goosehead Insurance, Inc. (GSHD) | Mark & Robyn Jones Descendants Trust 2014 | vendre | 4.059.640 USD |
01/02/2023 | Zimvie Inc. (ZIMV) | Zimmer Biomet Holdings, Inc. | vendre | 49.094.761 USD |
01/02/2023 | Morningstar, Inc. (MORN) | Mansueto Joseph D | vendre | 4.703.731 USD |
01/02/2023 | Victoria'S Secret & Co. (VSCO) | Bbrc International Pte Ltd | vendre | 16.408.857 USD |
01/02/2023 | Dutch Bros Inc. (BROS) | Ricci Joth | vendre | 6.004.382 USD |
01/02/2023 | Seagate Technology Holdings Plc (STX) | Nygaard Jeffrey D. | vendre | 2.544.867 USD |
01/02/2023 | Hess Corp (HES) | Hess John B | vendre | 46.402.360 USD |
01/02/2023 | Ltc Properties Inc (LTC) | Simpson Wendy | vendre | 3.225.307 USD |
01/02/2023 | Motorsport Games Inc. (MSGM) | Zoi Mike | achat | 2.948.565 USD |
01/02/2023 | Schwab Charles Corp (SCHW) | Schwab Charles R. | vendre | 9.424.153 USD |
01/02/2023 | Taylor Morrison Home Corp (TMHC) | Lyon William H | vendre | 2.804.895 USD |
01/02/2023 | Moodys Corp /de/ (MCO) | McDaniel Raymond W | vendre | 5.533.021 USD |
Pourquoi suivre les opérations d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.