Les opérations d’initié
en bourse 2022

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
05/10/2022Td Synnex Corp (SNX)Silver Star Developments Ltdachat438.913.646 USD
05/10/2022Td Synnex Corp (SNX)Silver Star Developments Ltdvendre438.913.646 USD
05/10/2022Biohaven Ltd. (BHVN)Childs John Wachat2.461.171 USD
05/10/2022Beta SystemsDeutsche Balaton Aktiengesellschaftvendre33.802.500 EUR
05/10/2022Beta SystemsSPARTA AGachat33.802.500 EUR
04/10/2022Pg&e Corp (PCG)Pg&e Fire Victim Trustvendre477.750.000 USD
03/10/2022Dolby Laboratories, Inc. (DLB)Couling John Dvendre3.592.011 USD
03/10/2022Jazz Pharmaceuticals Plc (JAZZ)Cozadd Bruce Cvendre6.096.906 USD
03/10/2022Genpact Ltd (G)Tyagarajan N. V.vendre6.796.505 USD
03/10/2022O Reilly Automotive Inc (ORLY)Oreilly David Evendre3.488.567 USD
03/10/2022Keurig Dr Pepper Inc. (KDP)Gamgort Robert Jamesvendre4.512.500 USD
03/10/2022Maxcyte, Inc. (MXCT)Casdin Partners Master Fund, L.P.vendre4.525.084 USD
03/10/2022Privia Health Group, Inc. (PRVA)Bartrum Thomasvendre3.205.072 USD
03/10/2022Noble Corp Plc (NE)Pacific Investment Management Co LLCvendre15.303.473 USD
03/10/2022Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)Fenimore Christopher R.vendre2.422.504 USD
03/10/2022Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)Shetty Reshma P.vendre2.141.864 USD
03/10/2022Apple Inc. (AAPL)O'Brien Deirdrevendre25.062.882 USD
03/10/2022Apple Inc. (AAPL)Adams Katherine L.vendre25.615.117 USD
03/10/2022Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)Canton Barryvendre2.141.864 USD
03/10/2022Mongodb, Inc. (MDB)Merriman Dwight Avendre2.806.696 USD
03/10/2022Mongodb, Inc. (MDB)Ittycheria Devvendre8.016.176 USD
03/10/2022Alphabet Inc. (GOOG)Raghavan Prabhakarvendre2.178.453 USD
03/10/2022Insulet Corp (PODD)Petrovic Shaceyvendre3.477.000 USD
03/10/2022Boston Scientific Corp (BSX)Mahoney Michael Fvendre4.949.556 USD
03/10/2022Monolithic Power Systems Inc (MPWR)Hsing Michaelvendre4.083.696 USD
03/10/2022Palo Alto Networks Inc (PANW)Zuk Nirvendre6.064.152 USD
03/10/2022Altus Power, Inc. (AMPS)Gso Altus Holdings LPvendre77.070.000 USD
30/09/2022Chardan Nextech Acquisition 2 Corp. (CNTQ)Propper Kerryachat5.024.600 USD
30/09/2022Molina Healthcare, Inc. (MOH)Zubretsky Joseph Mvendre30.412.873 USD
30/09/2022Chardan Nextech Acquisition 2 Corp. (CNTQ)Grossman Jonasachat5.024.600 USD
30/09/2022Karuna Therapeutics, Inc. (KRTX)Ignelzi Troy A.vendre3.444.117 USD
30/09/2022Gms Inc. (GMS)Coliseum Capital Management, LLCachat8.238.950 USD
30/09/2022Autozone Inc (AZO)Wright Kristen C.vendre11.076.834 USD
30/09/2022Pbf Logistics LP (PBFX)Control Empresarial De Capitales S.A. De C.V.vendre2.672.796 USD
30/09/2022Therapeuticsmd, Inc. (TXMD)Rubric Capital Management LPachat7.000.000 USD
30/09/2022General Mills Inc (GIS)Nudi Jonathonvendre2.007.405 USD
30/09/2022Dollar General Corp (DG)Wenkoff Carman Rvendre2.404.911 USD
30/09/2022Dave Inc./De (DAVE)Wilk Jasonachat15.329.981 USD
30/09/2022Zscaler, Inc. (ZS)Rajic Dalivendre3.360.000 USD
30/09/2022PumaGulden, Bjørnachat522.475 EUR
29/09/2022NagarroDinsel, Detlefvendre910.000 EUR
28/09/2022DoralisHerbst, Alexandra Barbaravendre895.000 EUR
28/09/2022Helma EigenheimbauMaerzke, Karl-Heinzachat1.275.000 EUR

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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