Les opérations d’initié
en bourse 2023

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
03/02/2023Hca Healthcare, Inc. (HCA)Rutherford Bill Bvendre7.745.568 USD
03/02/2023Visa Inc. (V)Taneja Rajatvendre14.190.997 USD
03/02/2023McDonalds Corp (MCD)Erlinger Joseph M.vendre2.078.296 USD
02/02/2023Montrose Environmental Group, Inc. (MEG)Perlman Richard Evendre2.854.992 USD
02/02/2023Blackstone Inc. (BX)Finley John Gvendre4.014.800 USD
02/02/2023Snap-On Inc (SNA)Boyd Iainvendre4.119.151 USD
02/02/2023Snap-On Inc (SNA)Ward Thomas Jvendre11.744.053 USD
02/02/2023Marvell Technology, Inc. (MRVL)Tamer Fordvendre4.800.000 USD
02/02/2023United Parcel Service Inc (UPS)Gutmann Kathleen M.vendre10.451.816 USD
02/02/2023Taylor Morrison Home Corp (TMHC)Lyon William Hvendre4.021.242 USD
02/02/2023Moodys Corp /de/ (MCO)McDaniel Raymond Wvendre12.758.587 USD
02/02/2023Smith A O Corp (AOS)Rajendra Ajita Gvendre2.777.042 USD
02/02/2023Teledyne Technologies Inc (TDY)Bobb George C IIIvendre4.331.248 USD
02/02/2023Hess Corp (HES)Hill Gregory P.vendre3.522.062 USD
02/02/2023Hess Corp (HES)Goodell Timothy B.vendre3.831.789 USD
02/02/2023Fortinet, Inc. (FTNT)Xie Michaelvendre12.896.280 USD
02/02/2023Cadiz Inc (CDZI)Heerema International Group Services Saachat14.112.000 USD
01/02/2023Vir Biotechnology, Inc. (VIR)Svf Endurance (Cayman) Ltdvendre4.372.175 USD
01/02/2023Ares Management Corp (ARES)Ressler Antony Pvendre21.985.318 USD
01/02/2023Advanced Emissions Solutions, Inc. (ADES)McIntyre Julian Alexanderachat4.814.600 USD
01/02/2023Advanced Emissions Solutions, Inc. (ADES)Blank Jeremyachat2.527.464 USD
01/02/2023Diodes Inc /del/ (DIOD)Lu Keh Shewvendre2.335.000 USD
01/02/2023Apollo Global Management, Inc. (APO)Suydam John Jvendre2.400.048 USD
01/02/2023Lkq Corp (LKQ)Valueact Holdings, L.P.vendre80.712.688 USD
01/02/2023Genpact Ltd (G)Tyagarajan N. V.vendre7.106.305 USD
01/02/2023International Business Machines Corp (IBM)Kavanaugh James Jvendre5.151.038 USD
01/02/2023Evolent Health, Inc. (EVH)Williams Frank Jvendre3.537.265 USD
01/02/2023Etsy Inc (ETSY)Silverman Joshvendre2.830.107 USD
01/02/2023Masco Corp /de/ (MAS)Allman Keith J.vendre3.624.387 USD
01/02/2023Toast, Inc. (TOST)Narang Amanvendre2.819.037 USD
01/02/2023Mongodb, Inc. (MDB)Ittycheria Devvendre7.487.760 USD
01/02/2023Moderna, Inc. (MRNA)Bancel Stephanevendre13.772.940 USD
01/02/2023Taboola.Com Ltd. (TBLA)Maniv Eldadvendre3.303.873 USD
01/02/2023United Therapeutics Corp (UTHR)Rothblatt Martine Avendre4.132.513 USD
01/02/2023Mongodb, Inc. (MDB)Merriman Dwight Avendre3.025.845 USD
01/02/2023Quaker Chemical Corp (KWR)Barry Michael Fvendre2.996.572 USD
01/02/2023Servicenow, Inc. (NOW)McDermott William Rvendre24.745.915 USD
01/02/2023Goosehead Insurance, Inc. (GSHD)Mark & Robyn Jones Descendants Trust 2014vendre4.059.640 USD
01/02/2023Zimvie Inc. (ZIMV)Zimmer Biomet Holdings, Inc.vendre49.094.761 USD
01/02/2023Morningstar, Inc. (MORN)Mansueto Joseph Dvendre4.703.731 USD
01/02/2023Victoria'S Secret & Co. (VSCO)Bbrc International Pte Ltdvendre16.408.857 USD
01/02/2023Dutch Bros Inc. (BROS)Ricci Jothvendre6.004.382 USD
01/02/2023Seagate Technology Holdings Plc (STX)Nygaard Jeffrey D.vendre2.544.867 USD
01/02/2023Hess Corp (HES)Hess John Bvendre46.402.360 USD
01/02/2023Ltc Properties Inc (LTC)Simpson Wendyvendre3.225.307 USD
01/02/2023Motorsport Games Inc. (MSGM)Zoi Mikeachat2.948.565 USD
01/02/2023Schwab Charles Corp (SCHW)Schwab Charles R.vendre9.424.153 USD
01/02/2023Taylor Morrison Home Corp (TMHC)Lyon William Hvendre2.804.895 USD
01/02/2023Moodys Corp /de/ (MCO)McDaniel Raymond Wvendre5.533.021 USD

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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