Idées de bull put spreads sur des actions triées sur le volet

Dans notre article du 28 avril 2022 nous vous avons présenté une idée de bull put spread sur l’action de Newmont Corporation. Malgré des conditions du marché difficiles, le trade fut couronné de succès avec un profit maximum à la date d’expiration.

Dans cet article nous vous présentons de nouvelles idées de trades du type bull put spreads qui, avec une mise maximale de 443$, offrent un rendement d’au moins 10% et de surcroit une haute marge de sécurité. Les durées des trades sont courtes : tous les bull put spreads proposés expirent le 19.08.2022 au plus tard.

Idées de bull put spreads : Des critères de sélection stricts

Le but de cette analyse est de trouver les « perles » parmi les actions qui se qualifient comme candidates pour les bull put spreads.

Seules les actions ou les ETFs dont le volume moyen de négociation d’options est d’au moins 10 000 contrats par jour seront pris en compte.

L’écart entre le cours d’offre et le cours de demande des combinaisons d’options ne doit pas dépasser 1$. Cela garantit que vous pouvez ouvrir les positions dans des conditions favorables.

Pour ces combinaisons d’options, la différence entre les prix d’exercice sélectionnés ne doit pas excéder 5$, de sorte que la mise par contrat reste inférieure à 500$. Cette mise est également l’exigence de marge et correspond au risque maximum de perte.

Le rendement attendu doit être d’au moins 10%, même si le cours de l’action sous-jacente ne fluctue pas. Cela signifie que les primes perçues lors de l’ouverture des trades, qui correspondent également au profit maximum, s’élèvent à plus de 10% de la mise.

La marge de sécurité doit être d’au moins 13%. Cela signifie que la différence entre le cours actuel de l’action et le prix d’exercice de l’option émise, moins la prime reçue, est d’au moins 13%. En d’autres termes : avec un bull put spread, l’action peut baisser d’environ 13% (voire plus selon le candidat sélectionné), sans que le trade sorte de la zone de profit.

Le « delta » de l’option émise doit être inférieur à 20. Cela signifie que la probabilité de gain de la combinaison d’options est particulièrement élevée.

Le résultat de notre analyse pour les bull put spreads

Après avoir appliqué les critères décrits ci-dessus, 3 actions se distinguent et remplissent les conditions pour un trade favorable :

* Le cours de l’action est le cours de clôture du 22.06.2022 et change bien sûr pendant la session du marché. Par exemple, si le cours d’une action a augmenté jusqu’à l’ouverture du trade, un prix d’exercice plus élevé pour toutes les options peut être envisagé.

L’analyse a été réalisée de telle sorte que les combinaisons d’options ont été tradées à mi-chemin entre le cours d’offre et le cours de demande.

Les entreprises présentées ne publieront aucun résultat trimestriel pendant la durée des trades. Les options deviennent généralement plus chères quelques semaines avant la publication des résultats trimestriels. L’ouverture de bull put spreads en devient d’autant plus intéressante, car des primes plus élevées peuvent être perçues. Cependant, les résultats trimestriels peuvent entraîner d’importantes fluctuations des cours le jour de la publication. Pour les candidats présentés ce risque est donc éliminé.

Nous nous intéressons dans cet article au bull put spread sur Applied Materials. Le rendement de 12,9% en seulement 36 jours correspond à un rendement annuel d’environ 130%. Ce rendement est obtenu si l’action Applied Materials cote au-dessus de 82$ le 29.07.2022. La zone de perte ne débute qu’en-dessous d’un cours de 81,43$ (il s’agit du « Breakeven », qui est déterminé en soustrayant la prime de 57$, divisée par 100, du prix d’exercice du put émis). Par rapport au cours actuel de l’action de 93,94$ nous disposons d’une marge de sécurité de 13,3%.

Evolution de l’action Applied Materials sur 1 an

L’action Applied Materials a-t-elle maintenant atteint une zone de support ? C’est ce que nous verrons dans les semaines à venir. Si l’action clôture au-dessus du prix d’exercice de 82$ à la date d’expiration (extrémité de la ligne bleue sur le graphique ci-dessus), la prime de 57$ par contrat sera encaissée à titre de profit.

Bien que les bull put spreads présentés dans cet article semblent particulièrement prometteurs, cela ne signifie pas nécessairement que les trades seront couronnés de succès. Même une marge de sécurité élevée de plus de 13% peut être enfreinte si les marchés chutent ou si des événements spécifiques à une entreprise affectent négativement une action.

Principe de fonctionnement d’un bull put spread ou spread de vente haussier

Avec la stratégie du bull put spread, une option put est achetée et une autre option put avec un prix d’exercice plus élevé est émise en même temps. Les deux options sont hors du cours, ce qui signifie que leurs prix d’exercice sont inférieurs au cours actuel de l’action sous-jacente. Cette combinaison d’options vous octroie une prime qui correspond au profit maximum possible. Le risque de perte d’un bull put spread est limité : il n’y a pas de risque d’appel de marge.

Les dates d’expiration des deux options puts sont identiques : les bull put spreads appartiennent donc à la catégorie des « spreads verticaux ».

A la date d’expiration des options, l’intégralité de la position est liquidée à la clôture du marché. Si le cours de l’action se situe au-dessus du prix d’exercice du put émis à la date d’expiration vous n’avez pas besoin d’agir ni de payer de transactions : La position expire d’elle-même et génère le profit maximum.

L’objectif du trade est donc que le cours de l’action cote, à la clôture du trade, au-dessus du prix d’exercice du put émis. Au cours du trade, le cours de l’action peut temporairement tomber en dessous de ce prix d’exercice, mais afin de générer le profit maximum, il devra se trouver à nouveau au-dessus du prix d’exercice à la date d’expiration.

Comment trouver les options dans votre plateforme de trading TWS

Un bull put spread est très facile à mettre en œuvre. Idéalement, vous achetez une option put et émettez l’autre option put en même temps dans le cadre d’une combinaison d’options, par exemple en utilisant l’OptionTrader de votre plateforme de trading TWS.

Avec le « Strategy Builder » vous pouvez négocier les options en une seule transaction, aussi bien lors de l’ouverture du trade que lors de sa clôture ; vous n’avez pas besoin de trader les options individuellement.

Remarque : L’achat d’un bull put spread ou spread de vente haussier équivaut à vendre un bear put spread ou spread de vente baissier. Selon la méthode de trading que vous utilisez, vous trouverez l’une ou l’autre dénomination dans votre plateforme. Lors de l’achat d’un bull put spread et lors de la saisie du cours limite, assurez-vous que le montant est saisi avec un signe « moins », dans cet exemple de trade –0,57$. Cela garantit que vous recevrez une prime minimum de 57$.

Conclusion : Des bull put spreads attractifs avec des profits et une marge de sécurité élevés

Avec les bull put spreads, vous savez immédiatement en ouvrant la position quels seront le profit maximum et le risque maximum de perte. Les deux paramètres sont clairement définis et limités. Le point fort de ce type de trades est que les profits sont possibles dans n’importe quelle situation du marché, que les actions augmentent, baissent ou restent neutres. Tant que les prix d’exercice des options émises ne sont pas enfreints, les trades sont gagnants.

En raison des fortes fluctuations possibles du marché, vous devez cependant toujours supposer que même des marges de sécurité élevées peuvent ne pas être suffisantes pour vous protéger des pertes.

Comment trader les options via LYNX

Dans la plateforme de trading professionnelle TWS, vous disposez de nombreux outils pour trader vos options de manière professionnelle. Vous pouvez également ajouter des grecques des options. Découvrez comment trader les options via LYNX :