les options en pratique - 060921 - STX_F

La stratégie des covered calls (options calls couvertes en français) est idéale pour amortir partiellement les chutes de cours dans un portefeuille d’actions et pour générer un revenu supplémentaire sous forme de primes d’option. Dans la plupart des cas, cette stratégie vous permettra également d’améliorer les rendements en dividendes de vos actions.

Le tableau suivant vous présente 3 idées de trades prometteuses pour des covered calls avec des dates d’expiration jusqu’au 19.11.2021 :

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Les cours indiqués sont les cours de clôture du 03.09.2021. Ceux-ci peuvent varier considérablement d’une minute à l’autre après l’ouverture des marchés. Les calls présentés ne sont que des suggestions et d’autres prix d’exercice avec des primes différentes peuvent être considérés à tout moment.

Le plan d’exécution d’un trade est très simple : 100 actions sont achetées et 1 call correspondant est « émis » sur ces actions (ou vendu à découvert).

Rendements, capital requis et seuil de rentabilité

Le rendement et le rendement annuel si l’action évolue latéralement sont calculés comme suit :

Rendement = (dividende + prime du call / 100) / cours de l’action

Rendement annuel = Rendement x 365 / durée du trade

La durée du trade correspond à la différence entre la date d’expiration du call et le jour de création de ce tableau (06.09.2021).

Le capital requis pour ouvrir un trade se situe entre 1.319$ et 9.032$. Les idées de trades peuvent donc être mises en œuvre pour chaque taille de portefeuille. Le montant correspond à l’achat des 100 actions.

Le seuil de rentabilité est le cours de l’action sous-jacente, au-dessus duquel le trade génère un profit. Il prend en compte la prime du call et le versement des dividendes pendant la durée du trade. Ce n’est qu’en dessous de ce seuil que le trader commence à subir une perte. Si le trader achetait seulement les actions sans émettre de call, il subirait des pertes immédiates si le cours de l’action baissait ne serait-ce que de 1 cent.

Parmi les candidats identifiés, nous examinons de plus près l’action Seagate Technology (symbole : STX). Le capital nécessaire de 9.032$ est certes élevé, mais le rendement annuel possible de 22,23% si l’action évolue latéralement est le plus attractif parmi tous les candidats. En outre, si le cours de l’action grimpe à 95$, c’est un rendement annuel de presque 48% qui nous tend les bras.
Seagate Technology fournit des technologies et des solutions de stockage de données à Singapour, aux États-Unis et dans le monde. La société produit des disques durs et des disques SSD. Seagate Technology vend ses produits en ligne et aux détaillants. La société a été fondée en 1978 et est basée à Dublin, en Irlande.

Le covered call avec une prime d’au moins 340$ par contrat présente d’une part l’avantage d’amortir une éventuelle baisse du cours de l’action et d’autre part l’avantage de générer des revenus supplémentaires. En passant l’ordre, le call est vendu à 3,40$ ou plus (taille du contrat : 100). Si le cours de l’action se situe sous le prix d’exercice de 95$ à la date d’expiration, toute la prime du call est encaissée comme profit et les 100 actions restent sur le compte.

Principe de fonctionnement du covered call sur Seagate Technology

Si vous émettez le call sans avoir l’intention de vendre l’action, vous misez sur le fait que le call expirera sans valeur. Cela est le cas si l’action cote en dessous du prix d’exercice (strike) de 95$ à la date d’expiration. Dans ce scénario, le trade est terminé et vous percevez la prime d’au moins 340$ à titre de profit. Une prise de bénéfices anticipée est possible à tout moment. Pour ce faire, il vous suffit de racheter le call.

Si l’action STX est cotée aux alentours ou au-dessus de 95$ peu de temps avant la date d’expiration, l’option call peut être exercée par anticipation par l’acheteur. Dans ce cas de figure, pour chaque contrat tradé, 100 de vos actions STX seraient automatiquement vendues au prix de 95$. L’exercice de l’option est certain si l’action STX clôture au-dessus de 95$ à la date d’expiration du 19.11.2021. Dans ce scénario, vous empochez non seulement la prime du call et les dividendes versés, mais vous profitez également de l’augmentation du cours de 90,32$ à 95$ ! Avec 100 actions, le profit lié à l’augmentation du cours s’accroit de (95$ – 90,32$) x 100 = 468$. Dans ce scénario idéal, le rendement annuel s’élève à 47,78%.

A la baisse, la prime du call compense les pertes éventuelles du cours de l’action à hauteur de 3,40$.

Si l’option est exercée et que vos 100 actions STX sont vendues, vous pouvez réitérer la stratégie du covered call. Vous achetez à nouveau des actions et émettez 1 option call pour 100 actions achetées, avec un prix d’exercice plus élevé et une date d’expiration de votre choix. De cette façon, vous collectez systématiquement des primes supplémentaires.

Evolution de l’action STX sur 1 an

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L’action STX évolue latéralement depuis fin avril. Un covered call avec une prime attractive générerait un rendement positif malgré un mouvement latéral prolongé et amortirait partiellement un mouvement à la baisse. Jusqu’à un cours de 98,40 $, le covered call est plus rentable que le simple achat d’actions.

Comment trouver les options dans votre plateforme de trading LYNX BROKER

Il existe plusieurs possibilités pour trader un covered call. Vous pouvez par exemple utiliser l’OptionTrader de la plateforme de trading LYNX BROKER. Dans ce menu vous trouverez le « Strategy Builder » avec les chaînes d’option, grâce auquel vous pouvez trader l’option call tout en achetant simultanément les actions. Vous n’êtes pas obligé de trader les actions et les options individuellement : vous pouvez les trader de façon combinée.

Toutes les données du covered call sur Seagate Technology en bref :

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Comment trader les options chez LYNX BROKER

Dans la plateforme de trading professionnelle LYNX BROKER, vous disposez de nombreux outils pour trader vos options de manière professionnelle. Vous pouvez également ajouter des grecques des options. Découvrez comment trader les options chez LYNX BROKER :

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