Des Butterflys avec des puts et plus de 100% de rendement potentiel

Dans cette analyse, nous vous présentons des idées de trades pour des Butterflys qui, avec une mise maximale de 272$ par contrat, offrent un rendement d’au moins 100% si l’action sous-jacente évolue latéralement. La durée des trades proposés est courte : tous les Butterflys expirent au plus tard le 24.06.2022.

Idées de Butterflys : Des critères de sélection stricts

Dans cette analyse, les candidats pour nos Butterfly doivent passer par des critères très stricts afin d’être sélectionnés.

Seules les actions ou les ETFs dont le volume moyen de trading d’options est d’au moins 10 000 contrats par jour sont pris en compte.

L’écart entre le cours d’offre et le cours de demande des combinaisons d’options ne doit pas dépasser 0,25$. Cette condition garantit que vous pouvez ouvrir les positions à un cours favorable.

Aucun résultat trimestriel ne doit être publié pendant la durée du trade. Les résultats trimestriels peuvent entraîner des mouvements de cours élevés et imprévisibles, qu’ils soient à la hausse ou à la baisse, ce qui serait préjudiciable à un Butterfly.

Le risque de perte maximale doit être limité à 300$ par contrat.

Le rendement attendu doit être d’au moins 100%, si le cours de l’action sous-jacente ne fluctue que très peu jusqu’à la date d’expiration.

La durée du trade ne doit pas dépasser 30 jours.

Le résultat de notre analyse pour les Butterflys avec des puts

Après avoir appliqué les critères décrits ci-dessus, 3 actions se distinguent et remplissent les conditions pour un trade favorable :

* Le cours de l’action est le cours de clôture du 13.06.2022 et change bien sûr pendant la session boursière. Par exemple, si le cours d’une action a augmenté jusqu’à l’ouverture du trade, des prix d’exercice plus élevés pour toutes les options peuvent être envisagés.

L’analyse a été réalisée de telle sorte que les combinaisons d’options ont été tradées à mi-chemin entre le cours d’offre et le cours de demande.

La mise par contrat correspond à la perte maximale possible. Cette valeur ainsi que le profit maximum et le rendement maximum sont des données temporaires dans ce tableau et changent constamment.

Attention : Bien que les Butterflys présentés ici semblent particulièrement prometteurs, cela ne signifie pas nécessairement que les trades seront couronnés de succès. Il est possible, par exemple, que des événements imprévisibles et spécifiques à une entreprise influencent une action de telle sorte que son cours chute ou augmente fortement, ce qui pourrait faire glisser le Butterfly dans la zone rouge. Une forte hausse ou une correction des marchés peut également faire grimper ou chuter des actions individuelles.

Notre candidat de premier choix : Kohl’s

Parmi les candidats nous nous intéressons dans cet article au Butterfly sur Kohl’s (symbole :KSS). Avec une mise de 272$ par contrat et un rendement maximum de 176%, le Butterfly sur KSS est particulièrement attractif. Ce rendement maximum est atteint lorsque l’action KSS cote exactement à 40,50$ à la date d’expiration. Cela est bien sûr hautement improbable. Les Butterflys sont généralement clôturés avant la date d’expiration, que ce soit pour prendre des bénéfices ou pour limiter les pertes. Il est judicieux de viser un objectif de profit, par exemple à hauteur de 30% à 50% du profit maximal possible.

La durée relativement courte du trade, jusqu’au 24.06.2022, ne laisse pas beaucoup de temps à l’action pour s’éloigner de son cours actuel. Si le trade est réussi, un trader peut espérer un profit élevé. Sinon, les pertes seront limitées à 272$ par contrat.

Ces pertes ne seront réalisées que si l’action cote respectivement en dessous ou au-dessus des prix d’exercice de 33$ ou 48$.

Dans votre plateforme de trading, vous achèteriez ce Butterfly à un cours d’environ 2,72$. Avec une taille de contrat de 100, le coût total du trade est donc de 272$. Bien entendu, ce cours varie au cours de la session boursière. Plus le cours d’achat du Butterfly est bas, plus l’entrée est avantageuse. Si le cours de l’action a augmenté ou diminué entre-temps, vous pouvez envisager d’ouvrir le trade avec des prix d’exercice ajustés au cours actuel de l’action.

Evolution de l’action KSS sur 1 an (graphique journalier)

L’action KSS a subi une chute brutale depuis début mai 2022. Si elle reste dans une fourchette de cours étroite jusqu’au 24.06.2022, le Butterfly en question conduira à un profit très important.

Le seuil de rentabilité pour ce Butterfly se situe environ entre 35,72$ et 45,28$. Ces cours sont indiqués par le corridor bleu dans le graphique ci-dessus. Si l’action cote le 24.06.2022 (extrémité droite des lignes bleues) entre ces deux cours, le trader est dans la zone de profit. Les pertes débutent lorsque le cours de l’action quitte le corridor bleu.

Au cours des 10 prochains jours (durée du trade), le cours de l’action peut donc augmenter de 11,7% ou baisser de 11,9% sans entraîner de perte.

Principe de fonctionnement du Butterfly

Avec la stratégie du Butterly, que nous expliquons plus en détail dans cet article, vous combinez 2 options émises « au cours » avec l’achat d’une option « hors des cours » et l’achat d’une option « dans les cours ». Le Butterfly peut être construit avec des puts ou des calls (le profil de gain ou de perte est identique). Toutes les options ont la même date d’expiration. Le risque du Butterfly est limité à la mise : il n’y a aucun risque d’appel de marge. Le potentiel de profit est énorme, mais la probabilité de succès est généralement faible. La stratégie ne porte ses fruits que si l’action sous-jacente évolue dans une fourchette de cours très restreinte.

Lors de l’ouverture du trade, un ordre de type « limite » est à privilégier. Un trader peut essayer d’obtenir un cours d’ouverture entre le cours d’offre et le cours de demande et ajuster ce cours progressivement jusqu’à ce que l’ordre soit exécuté. De cette façon, les conditions d’ouverture du trade peuvent être optimisées.

Très important : Un Butterly doit toujours être clôturé avant la date d’expiration afin d’éviter l’exercice des short puts ou des long puts. Si le cours de l’action cote en dessous du prix d’exercice des puts vendus un jour ou deux avant la date d’expiration, il existe un risque que ces puts vendus soient exercés prématurément. En cas d’exercice prématuré, il est recommandé de clôturer l’intégralité de la position (vente des actions achetées via l’exercice des puts et clôture des puts restants).

À la clôture, essayez également de sortir du trade à un cours moyen entre le cours d’offre et le cours de demande.

L’objectif du trade est que l’action reste proche du prix d’exercice des options vendues aussi longtemps que possible. Pendant la durée du trade, le cours de l’action peut temporairement s’écarter du prix d’exercice des options vendues, mais doit revenir près de ce prix d’exercice en temps voulu afin de générer un profit.

Comment trouver les options dans votre plateforme de trading TWS

Un Butterfly est très facile à mettre en œuvre. Idéalement, vous tradez les 4 options (2 options achetées et 2 options émises) simultanément dans le cadre d’une combinaison d’options, par exemple en utilisant l’OptionTrader et le « Strategy Builder » de votre plateforme de trading TWS.

Avec le « Strategy Builder » vous pouvez trader les options en une seule transaction, aussi bien lors de l’ouverture du trade que lors de sa clôture ; vous n’avez pas besoin de trader les options individuellement.

Conclusion : Petites mises mais grands potentiels de gains

En ouvrant un Butterfly, vous êtes immédiatement fixé sur le profit maximum et le risque maximum de perte. Le rendement et le risque sont clairement définis et limités. Le profit maximum est atteint lorsque le cours de l’action évolue latéralement et reste proche du prix d’exercice des options émises, avec une certaine marge de sécurité à la hausse comme à la baisse.

Les 3 candidats présentés dans cet article ont été filtrés parmi des milliers de Butterflys possibles avec une durée maximale de 30 jours. Le filtre extrêmement strict que nous avons utilisé dans cette analyse a conduit à 3 idées de trades prometteuses.

Mais ces idées de trades doivent être considérées avec prudence. Les mouvements de cours des actions sous-jacentes restent imprévisibles et peuvent briser les marges de sécurité des Butterflys. Avec un Butterfly, l’issue d’un trade est très souvent « tout ou rien ». A court terme, le trader peut très vite se rendre compte qu’il fera un profit élevé ou qu’il perdra sa mise. Des prises de bénéfices entre 30% et 50% du profit maximum et un stop-loss à 50% de la perte maximum sont des méthodes de gestion possibles pour trader la stratégie du Butterfly.

Comment trader les options via LYNX

Dans la plateforme de trading professionnelle TWS, vous disposez de nombreux outils pour trader vos options de manière professionnelle. Vous pouvez également ajouter des grecques des options. Découvrez comment trader les options via LYNX :