Dollar cost averaging - investissement programmé - illustration billets chiffres
Avez-vous déjà entendu parler de l’investissement programmé ou dollar cost averaging en anglais ? Il s’agit d’une technique plébiscitée pour investir sur les marchés. Cette méthode est recommandée par les conseillers en investissement pour limiter la prise de risque. Cette méthode convient à tout le monde, que vous soyez un investisseur visant le long ou le court terme.

Le présent article est consacré à l’investissement programmé, à la manière dont cette méthode peut améliorer vos investissements et à ses performances dans les différentes phases de marché.

Le sujets abordés dans cet article dédié au dollar-cost averaging :

Dollar-cost averaging

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Qu’est-ce que l’investissement programmé ?

L’investissement programmé ou le dollar-cost averaging consiste à réduire l’impact de la volatilité sur un portefeuille grâce à la répartition d’achats d’actions au fil du temps. De la sorte, vous évitez d’acheter de grandes quantités d’actions à un prix trop élevé.

Il s’agit donc d’une stratégie permettant d’échelonner ses achats d’actions à des intervalles réguliers et en quantités similaires. Une bonne mise en œuvre de cette méthode peut générer des avantages considérables pour votre portefeuille car la méthode « lisse » le prix d’achat au cours du temps. Par conséquent, vous n’investissez pas tout votre argent à un pic du marché.

La méthode de l’investissement programmé peut être particulièrement utile et solide dans un marché baissier comme celui observé pendant la crise liée au coronavirus. Dans un marché baissier, vous avez la possibilité d’acheter les plus bas ou acheter des actions dont le cours fluctuent à la baisse lorsque la plupart des investisseurs n’osent pas acheter. Si vous vous tenez à cette stratégie, vous investissez donc lorsque le marché ou une action baisse et c’est principalement à ce moment-là que vous réalisez les meilleurs transactions.

La méthode de calcul de l’investissement programmé

Pour comprendre comment tirer profit de la méthode de dollar-cost averaging, vous devez la comparer à d’autres stratégies d’investissement, comme par exemple l’achat de toutes vos actions en une seule transaction avec un montant fixe. Nous nous penchons sur quelques scénarios pour illustrer le fonctionnement de la méthode de dollar-cost averaging comparé à d’autres stratégies.

Scénario 1: un achat unique

Prenons un achat de 100 actions de la société ABC à 100 €, ce qui représente un montant de 10.000 €. Dans cet exemple, nous partons du principe que l’action atteint les prix suivants au moment où vous souhaitez vendre vos actions. La colonne de droite représente le gain brut ou la perte brute de chaque transaction portant sur les 100 actions.

Prix de vente Gain ou perte
90 € – 2000 €
110 € 1000 €
130 € 3000 €

Il s’agit du scénario de base. Procédons maintenant à la comparaison à d’autres méthodes.

Scénario 2 : un marché à la baisse

10.000 € sont répartis de manière égale sur quatre achats aux prix de 100 €, 90 €, 80 € et 75 € au cours d’une année. Chaque achat s’élève donc à 2.500 € et le total des actions achetées correspond donc à 116 actions, soit une hausse de 16 actions par rapport à un achat unique. Avec un achat unique, nous n’avons acheté que 100 actions. Le tableau ci-dessous montre le gain réalisé à partir de prix de vente identiques à ceux du scénario de base.

Prix de vente Gain ou perte
90 € 5 €
110 € 2760 €
130 € 5000 €

Comme vous pouvez le constater, le dollar-cost averaging vous permet d’empocher des gains plus élevés car vous achetez plus d’actions. Les pertes sont elles aussi limitées. Dans le premier scénario, vous auriez perdu 2000 € au prix de vente de 90 € tandis que dans le deuxième scénario, vous ne perdez rien.

Scénario 3 : un marché qui évolue à l’horizontale

Le troisième scénario illustre la performance d’une stratégie dollar cost average dans un marché évoluant principalement à l’horizontale. Tel marché ne présente que des petites fluctuations à la hausse et à la baisse. Ici aussi, 10.000 € sont répartis de manière égale sur quatre achats aux prix de 100 €, 90 €, 110 € et 105 € au cours d’une année. Les quatre achats représentent 99 actions, soit presque le nombre d’actions du premier scénario.

Vous pourriez penser que ce scénario ressemble au premier achat mais détrompez-vous. Cette méthode vous permet de minimiser le risque à cause d’une estimation erronée du marché. Les marchés peuvent évoluer à l’horizontale pendant de longues périodes. Il est impossible de prédire avec cohérence la future direction du marché et vous limitez donc votre risque.

Dans cet exemple, l’investisseur exploite les prix plus bas lorsque ceux-ci sont disponibles sur la base de l’investissement programmé. Si l’action devait repartir à la hausse, alors cette stratégie devrait permettre de réaliser un gain important. Acheter alors que le cours enregistre des fluctuations à la baisse par le biais de cette méthode est essentiel pour obtenir un rendement plus solide à long terme.

Scénario 4 : un marché à la hausse

Le dernier scénario que nous abordons est celui d’un marché à la hausse. Nous reprenons notre exemple, 10.000 € étant répartis sur quatre délais aux prix de 100 €, 115 €, 120 € et 130 €, au fur et à mesure que le marché monte. Ces achats représentent 155,4 actions. Le résultat est le suivant :

Prix de vente Gain ou perte
90 € – 2170 €
110 € – 430 €
130 € 1310 €

Comme vous pouvez le constater, ce scénario n’est pas propice au dollar-cost averaging, en tout cas à court terme. L’action peut continuer d’augmenter et la méthode ne vous permettra pas de maximiser vos gains comparé à un achat unique comme lors du premier scénario.

Mais un marché haussier qui perdure ne se produit que très rarement dans la réalité. Les réserves sont volatiles et connaissent des périodes de fluctuations à la baisse. Au cours de ces périodes, vous pouvez donc recourir à la méthode de l’investissement programmé et effectuer des achats à ces nouveaux prix plus bas et profiter de la baisse du cours. Donc, si vous investissez à long terme, n’ayez pas peur de disperser vos achats car c’est l’unique manière de profiter de cette méthode.

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Comment fonctionne la méthode de dollar-cost averaging ?

Il n’est pas difficile d’établir des scénarios pour illustrer qu’un achat unique dépasse l’investissement programmé. Mais qu’en est-il concrètement ? Cette stratégie présente une série d’avantages majeurs qui peuvent vous aider à générer un meilleur rendement :

  • Vous limitez les risques en cas de mauvaise interprétation du marché
  • Vous neutralisez vos émotions
  • La stratégie convient parfaitement aux investissements à long terme

La méthode de dollar-cost averaging permet aux investisseurs d’échapper aux pièges psychologiques. Les investisseurs doivent en effet maîtriser leurs émotions telles que la peur et la cupidité. Ils sont enclins à prendre des décisions émotionnelles au lieu prendre des décisions logiques.

Comme déjà mentionné plus haut, l’investissement programmé permet d’acheter quand les gens ont peur et qu’ils quittent le marché. Vous pouvez donc acheter des actions à des prix très intéressants et avant les autres pour réaliser de beaux gains une fois que le marché s’est redressé.

Comment se lancer dans l’investissement programmé ?

Un peu de préparation suffit pour que le dollar-cost averaging devienne aussi simple que l’épargne avec un livret d’épargne. La mise en place d’un plan n’a rien de compliqué. Il vous suffit de choisir quelles actions et quels ETFs acheter. Vous pouvez alors planifier vos achats à des intervalles réguliers, par exemple, le premier vendredi du mois. Et vous pouvez également ajouter du capital supplémentaire à votre investissement programmé grâce aux nombreuses actions qui versent un dividende. Vous pouvez dès lors réinvestir automatiquement ce dividende. De la sorte, vous continuez d’acheter des actions et vos gains gonflent au fil du temps.

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