Fréquence de paiement du coupon
La fréquence de paiement du coupon est annuelle ou semestrielle.
Obligation d’entreprise
Une obligation d’entreprise est une reconnaissance de dette émise par une société vendue à des investisseurs.
Obligations convertibles
Une obligation convertible est une reconnaissance de dette à taux d’intérêt fixe qui peut également être convertie en actions. Le nombre d’actions est convenu au préalable.
Taux de coupon
Le taux de coupon est le taux d’intérêt que l’émetteur paie sur valeur nominale de l’obligation.
Duration
La duration mesure la sensibilité du prix d’une obligation à une fluctuation du taux d’intérêt.
Émetteur
L’organisme émetteur est l’entité qui emprunte de l’argent en émettant des obligations.
Obligations à taux variable
Il s’agit d’une obligation sans paiement de coupon fixe qui est souvent associée à un marché de référence.
Somme principale
La somme principale fait référence à la valeur nominale d’un instrument de crédit ou au moment emprunté.
Obligation indexée à l’inflation
Le coupon de ce type d’obligation est indexé à l’inflation annuelle.
Risque d’inflation
L’effet de l’inflation sur le prix de l’obligation.
Obligations investissables ou investment grade
Une obligations à laquelle une agence de notation attribue une note moyenne ou élevée.
Risque de cours
Vu que le cours d’une obligation peut fluctuer, il s’agit ici d’un risque potentiel pour l’investisseur. C’est principalement le cas lorsque l’investisseur envisage d’acheter une obligation ou de la vendre avant que celle-ci arrive à échéance.
Risque de crédit
Le risque qu’une entreprise ou des particuliers ne soient pas en mesure de répondre à leurs obligations de paiement pour régler leurs dettes.
Risque de liquidité
Le risque qu’un investisseur qui détient une obligation ne puisse trouver d’acheteur au moment où il veut vendre.
Duration modifiée
La duration modifiée mesure quant à elle l’élasticité du cours obligataire en fonction du taux du marché.
Obligations non investissables
Il s’agit d’obligations qualifiées de très spéculatives par les agences de notation. Elles sont également appelées « obligations pourries » ou « junk bonds».
Obligation
Une obligation est un instrument financier à taux d’intérêt fixe qui représente le prêt par un investisseur à un émetteur.
Obligations perpétuelles
Il s’agit d’obligations sans date d’échéance. Elles continuent d’exister tant que l’émetteur existe.
Obligation plain vanilla
Il s’agit d’une obligation à coupon fixe et à durée définie. Dans la plupart des cas, le montant payé à la date d’échéance est égal au montant payé à l’émission.
Évaluation de l’obligation
Différentes agences de notation (ou agences de rating) attribuent une note aux émetteurs d’obligations dans le but de mesurer les risques liés à la solvabilité de ceux-ci. L’évaluation se fait sur la base d’une analyse financière approfondie.
Agence de notation
Une agence de notation est une société indépendante qui attribue des notes (ratings) aux émetteurs d’obligations.
Rendement
Le rendement correspond aux revenus générés et réalisés sur un investissement durant une certaine période et est exprimé en pourcentage sur la base du montant investi ou de la valeur marchande actuelle ou la valeur nominale du titre.
Risque de taux d’intérêt
L’effet du taux d’intérêt sur le prix de l’obligation. Lorsque l’intérêt augmente, le cours d’une obligation augmente. Les fluctuations des intérêts et le prix de l’obligation évoluent toujours de manière inversement proportionnelle.
Obligations d’État
Une obligation d’État est une reconnaissance de dette émise par un État vendue à des investisseurs.
Obligations subordonnées
Une obligation subordonnée est une obligation qui, en cas de faillite de l’émetteur, n’est remboursée qu’après toutes les autres créances.
Valeur réelle théorique
La valeur actuelle des flux de trésorerie que l’obligation devrait générer.
Risque de change
Le risque que la devise de l’obligation baisse et donc également la valeur du coupon et la somme principale de l’obligation.
Date d’échéance
La date à laquelle un produit d’investissement ou d’assurance devra être payé.
Obligations à zéro-coupon
Ces obligations ne paient pas d’intérêts périodiques et sont vendues avec une réduction élevée par rapport à la valeur nominale.