Prix de l’or et prévisions pour 2019 – Vers où le prix de l’or évolue-t-il ?

Le prix de l’or est surveillé de près par de nombreux investisseurs à la recherche des prévisions pour 2019 et 2020.

Bien que l’or n’est pas le métal le plus utile qui soit, c’est peut-être la matière première la plus importante au monde.

Dans le présent article, je vous parle de mes prévisions en termes du prix de l’or pour 2019 et 2020. Nous évoquerons tant les motifs fondamentaux que les signaux techniques présents sur le graphique.

Cet article dédié au prix de l’or évoque les sujets suivants :

  • Qu’est-ce que l’or et comment son prix est-il fixé ?
  • Qu’est-ce qui a poussé le prix de l’or vers le haut ces dernières années ?
  • Prévisions du prix de l’or en 2019
  • Analyse technique du prix de l’or
  • Comment acheter de l’or ?

Prix de l’or

prix de l'or illustration lingots d'or

Qu’est-ce que l’or ?

L’or pourrait bien être le métal noble le plus important au monde. Noble signifie que le métal résiste à l’oxydation et à la corrosion. L’or est vu comme le roi des métaux précieux car il ne rouille pas. L’argent quant à lui noircit, bien qu’il se nettoie assez facilement. L’or est un métal très prisé depuis la nuit des temps. Il est très prisé en raison de sa rareté et de son pouvoir de séduction. Des siècles durant, l’or était utilisé comme moyen de paiement. Jusqu’aux années 1950, l’or était utilisé comme monnaie d’échange. L’or a souvent été associé à un système monétaire comme l’étalon-or.

L’or est un métal noble rare, une ressource limitée. Il est impossible d’en émettre ou d’en produire plus que ce qu’il en existe. Tout l’or que l’on trouve sur notre planète a toujours existé. L’or ne s’est pas formé sur la terre, il s’agit du résultat de fusions atomiques. Ces fusions ont lieu dans le noyau des étoiles mais ces réactions ne produisent pas suffisamment d’énergie pour produire de l’or. En effet, l’or se forme en fin de vie des étoiles lors de l’explosion appelée supernova. Durant cette explosion, des métaux lourds sont formés par des réactions atomiques. La matière expulsée par une supernova, dont l’or, s’étend alors dans l’espace.

Comment le prix de l’or est-il fixé ?

L’or est généralement considéré comme une valeur refuge et a donc tendance à s’apprécier en période d’incertitudes économiques. L’or offre une protection contre l’inflation, les risques de change et les baisses en bourse. De nombreux investisseurs préfèrent ne pas détenir d’or dans leur portefeuille car l’or n’est pas le placement le plus rentable. Le métal à reflet métallique brillant n’octroie pas de dividende. Par conséquent, seuls les bénéfices du cours de l’or peuvent rapporter de l’argent. D’un point de vue fondamental, il est assez compliqué de déterminer la valeur intrinsèque de l’or. Il y a bien évidemment des frais de production, mais en fin de compte, c’est le marché qui détermine le prix (la loi de l’offre et la demande).

Au niveau mondial, le prix de l’or est le plus souvent exprimé en dollars. Mais depuis l’introduction de la monnaie européenne, le prix de l’or est de plus en plus exprimé en euros. Le cours EUR/USD se caractérise par des fluctuations importantes, qui influent considérablement le prix de l’or. L’once troy est l’unité de mesure classique de l’or. Un once troy correspond à 31,1034768 grammes. Par exemple, si l’or atteint un prix de 1400 $, alors vous payez 1400 $ pour un peu plus de 31 grammes d’or.

prix de l'or illustration figurines ours et taureau

Comment le prix de l’or a-t-il évolué par le passé ?

Depuis que le dollar a été détaché de l’or en 1971, l’or s’est énormément apprécié. Entre 1973 et 1980, le prix de l’or a gonflé de 100 $ à 800 $ par troy once. Au début des années 2000, le prix de l’or avait reculé pour se retrouver dans un canal horizontal aux alentours des 400 $. Par la suite, le prix de l’or s’est redressé pour atteindre un record en 2011 à 1900 $. Le prix de l’or avait connu une brève chute importante en 2008 lors de l’apogée de la crise financière. L’or n’a pas perdu de sa popularité chez les investisseurs qui considèrent que ce métal est une valeur refuge.

Le prix de l’or au cours des huit dernières années

Ces 8 dernières années, l’or n’a pas rapporté grand-chose. Selon ses antagonistes, l’or ne génère pas de revenu. Il ne sert à rien et ne rapporte rien. Le prix de l’or a chuté en novembre 2015, pour se retrouver à 1050 $. La baisse de 45 % peut paraître extrême mais sur le long terme, il ne s’agit que d’un petit coup de mou.  Entre 2000 et 2011, le prix de l’or a gonflé de pas moins de 600 %. D’un point de vue traditionnel, l’or qui est considéré comme une valeur refuge, a souffert de la politique des banques centrales. Les taux d’intérêts peu élevés et le redressement de l’économie ont désavantagé les placements dans l’or. La politique de soutien des banques centrales a rendu les actions intéressantes ce qui s’est soldé par une ruée vers les actions et l’immobilier.

Qu’est-ce qui a poussé le prix de l’or vers le haut ces dernières années ?

Le prix de l’or a augmenté de 10 % au cours de ces 10 dernières semaines et a même enregistré une cassure. D’un point de vue fondamental, l’augmentation du prix de l’or s’explique par l’incertitude accrue quant à la croissance économique.

L’influence de la Fed

La cause principale réside dans le fait que l’or a profité des baisses de taux opérée par le Fed. Si la banque centrale américaine diminue les taux d’intérêt alors ce n’est pas sans conséquences. Les taux d’intérêt moins élevés rendent l’or intéressant au niveau du rendement historique. Une éventuelle baisse signifie que la Fed admet un possible affaiblissement de l’économie. La crise de 2008 a laissé des traces et de nombreux investisseurs pensent que le système monétaire ne survivra pas à une nouvelle crise. C’est ce que nous constatons si nous nous référons à la popularité du Bitcoin. Ces derniers temps, le Bitcoin est souvent désigné par « or numérique ».  Les investisseurs semblent d’ores et déjà se couvrir contre une crise éventuelle.

L’émergence des investissements de la Chine

Un autre fait marquant sont les investissements énormes dans l’or de la Chine à un rythme assez rapide. C’est le pays qui a amassé le plus d’or depuis ces dernières années. La Chine qui n’avait pas acheté d’or en 2017 et 2018 a repris sa frénésie d’achat d’or. La banque centrale chinoise a acheté des millions d’onces d’or ces derniers mois. En juin dernier, les réserves passaient de 61,10 millions d’once à 61,61 millions par once, ce qui correspond à une valeur de 700 millions $. Et les Chinois ne sont pas les seuls, les Russes ont également investi des milliards dans l’or ces dernières années. Les réserves de lingots de la Russie correspondent à une valeur de 100 milliards et représentent environ 20 % de la totalité des réserves du pays. Les banques centrales de la Chine et de la Russie sont les plus grands acheteurs d’or au monde.

Analyse technique du prix de l’or : graphique du prix de l’or sur le long terme

Vu qu’il est assez compliqué d’expliquer le prix de l’or d’un point de vue fondamental, l’analyse technique est requise pour faire des prévisions quant au prix de l’or. Si nous regardons le graphique à long terme, nous constatons quelques évolutions intéressantes au cours de ces huit dernières années. Entre la mi-2013 et le début 2019, un important creux du prix de l’or s’est formé. Le cours de l’or a évolué à l’horizontale sous les 1375 $, mais a formé de nouveaux creux toujours plus haut au fil des ans. Chaque baisse a rebondi à un niveau supérieur, les acheteurs réagissent de plus en plus vite. Ces creux plus élevés signalent une demande croissante parmi les investisseurs en or.

Une cassure dorée

D’un point de vue technique, il était très important que la ligne de résistance oblique (courbe verte) de 6 ans environ soit cassée. Vu que c’est chose faite, une importante formation d’un creux à la hausse de plusieurs années arrive à terme. La cassure signifie la fin du marché bear pour l’or. Une période plus longue de hausse durable semble désormais plus probable. Cette figure nous permet de calculer un premier objectif de cours.

Pour ce faire, nous additionnons la distance entre le creux aux alentours de 1050 $ aux sommets à 1350 $. Nous additionnons ensuite ce range de 300 $ au point de cassure à 1350 $ pour obtenir un premier objectif de cours à 1650 $. La voie est donc libre pour un redressement vers les sommets à 1800 $. Le record de tous les temps à 1900 $ pourrait même être battu. Une cassure au-dessus de ce niveau pourrait bien propulser l’or vers des sommets plus haut encore.

Quand acheter de l’or ?

Le graphique ci-dessus est un graphique hebdomadaire, ce qui signifie que chaque bougie représente une semaine. Les objectifs de cours visent le plus long terme. Ici, je pars du principe d’une hausse de plusieurs années. Bien que par le passé, nous avons déjà constaté que l’or peut s’enflammer rapidement en période d’incertitude.  Une cassure importante fait généralement l’objet d’un pull-back (également appelé « retest » en analyse technique). Il est donc probable que le prix de l’or rechute d’abord au niveau de la cassure. La résistance précédente sert de support dans ce cas et peut même servir de tremplin. Dans ce cas, la zone située aux alentours de 1350 $ et 1375 $ formera donc le niveau d’entrée idéal.

Prix de l’or : prévisions pour 2019

Cette année, je m’attends à un pull-back vers le niveau de résistance précédent. Un creux plus élevé peut se former, le processus à la hausse pourrait donc bien s’accélérer par la suite. Les évolutions du prix de l’or dépendent fortement de l’économie et des taux d’intérêt. Si la Fed baisse les taux d’intérêt à une ou deux reprises cette année, l’or peut certainement en profiter. Un prix de l’or à 1500 $ ou plus n’est pas à exclure en 2019.

Prix de l’or : prévisions pour 2020

Il est trop tôt pour formuler une prévision précise pour 2020. Si la croissance économique continue de reculer alors on peut s’attendre à ce que le record de 2011 soit pulvérisé. Une cassure au-dessus de 1900 $ peut provoquer une hausse dont les proportions seraient sans précédent. Par le passé, le prix de l’or s’est déjà effondré à plusieurs reprises pour toujours mieux se redresser. Par conséquent, un prix de l’or à 3000 $ ou plus n’est pas à exclure.

prix de l'or illustration trading ours et taureau dorés

Comment acheter de l’or et investir dans le métal jaune ?

L’or est la vedette des métaux précieux, il s’échange sur un des marchés les plus liquides au monde. Il y a différentes manières pour investir dans l’or. Ci-dessous, j’aborde différentes manières pour investir dans cette valeur.

Acheter de l’or physique

C’est probablement la manière la plus connue pour investir dans l’or. Il existe différents magasins et sociétés spécialisés dans la vente de l’or physique sous la forme de lingots et de pièces d’or. Il est recommandé de conserver ces derniers en lieu sûr. Pour ce faire, vous pouvez faire appel à des prestataires spécialisés dans ce domaine, dans ce cas, il est possible que ce service soit payant.

Futures

Les Futures sont des produits dérivés qui permettent de spéculer sur le prix de l’or.  Le Future le plus connu est le Future sur le prix de l’or (GC). Chaque jour, ce sont des centaines de milliers de contrats qui se négocient. Ce contrat donne la mesure lors de la fixation du prix de l’or. Ce Future représente 100 fois la valeur sous-jacente. Par conséquent, vous perdez ou vous empochez 100 $ par fluctuation d’1 point.

Le Future implique une livraison physique, ce qui signifie que de l’or vous est effectivement livrée à l’échéance du contrat. Vu que la plupart des investisseurs ne s’attendent pas à recevoir un camion rempli de lingots, LYNX BROKER ne permet pas à ce type de contrat d’arriver à échéance. Quatre semaines avant l’échéance du Future, LYNX BROKER ne vous permet plus de négocier ce produit. Deux jours avant le cut-off, vos positions sont automatiquement clôturées afin d’éviter la livraison physique.

Options et turbos

Les options et les turbos sont d’autres produits dérivés qui vous permettent de spéculer sur les fluctuations du prix de l’or. Ces produits sont bien évidemment disponibles sur la plateforme de trading de LYNX BROKER. La négociation de ces produits implique un effet de levier important, par conséquent, la prudence est de mise.

Investir dans l’or par le biais d’ETFs

Un Exchange Traded Fund, ETF est un fonds de placement négocié en bourse. Un ETF suit un indice en particulier, c’est pourquoi ces produits sont souvent appelés « trackers ». D’autres ETFs peuvent avoir un autre sous-jacent. Il est donc possible d’investir dans l’or en achetant un ETF qui retrace le prix de l’or de manière identique.

LYNX BROKER propose différents trackers « or » dont les plus connus : le tracker SPDR Gold Shares ETF (USD) et le tracker ETFS Physical Gold (EUR). Les deux trackers détiennent de l’or physique ce qui permet une formation du prix fiable. L’Expense Ratio correspond aux frais qui sont calculés annuellement. Ces frais sont pris en compte dans le prix de l’ETF. (Depuis l’introduction de la Mifid2, pour les clients retail, la négociation est limitée aux produits dérivés tels que les options et les CFDs sur les ETFs américains).

 Abréviation   Nom   Sous-jacent   Expense Ratio   Devise 
 GLD  SPDR GOLD SHARES  Physique  0,40%  USD
 HEADER  ETFS PHYSICAL GOLD  Physique  0,39%  EUR


Investir dans des actions actives dans les mines d’or

Il est également possible d’acheter des actions d’entreprises actives dans les mines d’or. Ces entreprises en profitent énormément lorsque le prix de l’or est à la hausse vu qu’elles exploitent le métal noble. En investissant dans ces entreprises, vous spéculez indirectement sur le prix de l’or. Ces actions peuvent être perçues comme de l’or avec un effet de levier. Les cours de ces actions actives dans les mines d’or fluctuent de manière bien plus intense, ce qui se traduit par des fluctuations des résultats des cours à la hausse comme à la baisse multipliée par 3 au moins. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des cinq plus grandes actions d’entreprises actives dans les mines d’or qui se négocient par le biais de LYNX BROKER.

 Abbréviation  Nom
 AGG  AngloGold Ashanti Ltd.
 GG  Goldcorp Inc.
 ABX  Barrick Gold Corp.
 NEM  Newmont Mining Corp.
 FNV  Franco-Nevada Corp.

Commencez à investir dans l’or

Vous pouvez investir dans l’or par le biais de la plateforme de trading LYNX BROKER. Spéculez sur le prix de l’or avec des actions, options, Futures, ETFs, CFD et Sprinters. Découvrez notre offre ici : Investir dans l’or chez LYNX BROKER.

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Chrislain Tshiamanga

Chrislain Tshiamanga

Expert financier

Chrislain Tshiamanga est spécialiste en finance et investissement chez LYNX BROKER. Lisez ces articles sur le Portail Bourse de LYNX BROKER Ou Twitter.

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