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Ces contrats à terme sont particulièrement pertinents pour les secteurs comme la construction et l’industrie manufacturière, où le bois constitue une matière première clé.
Dans cet article, nous vous expliquons comment investir dans le bois à travers les contrats à terme. Vous recherchez un courtier en ligne pour négocier des futures ? Cliquez ici.
Les futures (contrats à terme) sont des instruments financiers complexes qui comportent des risques importants. Les investisseurs doivent évaluer avec soin si ces produits correspondent à leurs objectifs d’investissement et à leur tolérance au risque. Il est également essentiel de bien comprendre le fonctionnement des marchés à terme et les différentes stratégies disponibles avant de commencer à négocier ce type de produit.
sommaire
Investir dans le bois
Investir dans le bois est une forme de placement dans les matières premières souvent méconnue, mais pourtant fascinante. Le marché du bois joue un rôle crucial dans l’économie mondiale, en particulier dans les secteurs de la construction et du mobilier.
Le bois est une ressource essentielle, utilisée dans la construction de logements, les projets d’infrastructure, ainsi que dans la fabrication de nombreux biens de consommation. Sa demande constante et cyclique, combinée à des facteurs climatiques et économiques, en fait une matière première stratégique à surveiller pour les investisseurs.
Qu’est-ce qui rend le marché du bois intéressant pour les investisseurs ?
- Indicateur économique : le marché du bois est souvent considéré comme un baromètre de la santé économique. Une hausse des prix du bois peut indiquer une augmentation de l’activité dans le secteur de la construction et une croissance économique, tandis qu’une baisse peut signaler un ralentissement.
- Offre et demande : les prix du bois sont fortement influencés par la loi de l’offre et de la demande. Des facteurs saisonniers, les conditions météorologiques et les politiques environnementales peuvent provoquer d’importantes fluctuations de prix.
- Protection contre l’inflaction : comme d’autres matières premières, le bois peut servir de couverture contre l’inflation. En effet, les prix du bois évoluent souvent dans le même sens que ceux des biens et services, ce qui permet de compenser partiellement l’érosion du pouvoir d’achat. En revanche, le bois n’est pas un actif fortement décorrélé des marchés financiers ; il ne joue donc pas un rôle clé en matière de diversification au sens strict, mais plutôt comme protection dans les phases de hausse généralisée des prix.
- Volatilité et spéculation : le marché du bois est connu pour sa volatilité, ce qui crée à la fois des risques et des opportunités pour les investisseurs. Les traders peuvent exploiter les fluctuations de prix à court terme en investissant dans des futures sur le bois ou d’autres produits dérivés.
- Durabilité et innovation : l’attention croissante portée à la durabilité et aux matériaux de construction écologiques pourrait stimuler la demande de bois. De plus, les innovations dans le traitement du bois et ses nouvelles applications dans la construction ouvrent de nouvelles perspectives d’investissement.
Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur le bois (Lumber Future) ?
Les Lumber Futures sont des contrats dérivés financiers dans lesquels l’acheteur et le vendeur s’engagent à échanger une quantité définie de bois à un prix fixé à l’avance, à une date future. Ces contrats sont négociés sur des bourses réglementées telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME).
Le type de contrat le plus couramment négocié est le Lumber Future standard, qui concerne du bois de 2 pouces sur 4 pouces, livré en lots de 27.500 pieds-planche (board feet).
Caractéristiques principales des contrats à terme sur le bois
- Spécifications du contrat
Un contrat à terme standard représente 27.500 pieds-planche de bois. Les prix sont exprimés en dollars américains par 1.000 pieds-planche. Le contrat comporte donc un effet de levier de 27,5. - Échéances
Les contrats à terme sur le bois ont des dates d’échéance fixes, généralement en : janvier, mars, mai, juillet, septembre et novembre. - Formation du prix
Le prix du contrat dépend de plusieurs facteurs dont l’offre et la demande, les conditions météorologiques, les coûts de transport et des indicateurs économiques comme les permis de construire ou les chiffres de la construction résidentielle. - Livraison physique
Chez LYNX, la livraison physique du bois n’est pas autorisée. Si vous maintenez une position ouverte après le début de la période de clôture (close-out period), le système fermera automatiquement votre position.
Avantages de la négociation de contrats à terme sur le bois
- Gestion des risques : les entreprises qui utilisent du bois comme les sociétés de construction ou les fabricants de meubles ont recours aux futures sur le bois pour se protéger contre les fluctuations de prix. En achetant ou en vendant des contrats à terme, elles peuvent stabiliser leurs coûts et rendre leur gestion budgétaire plus prévisible.
- Spéculation : les investisseurs peuvent tirer parti des variations de prix en achetant ou vendant des contrats à terme sur le bois. Ce marché est particulièrement volatile, ce qui présente à la fois des risques élevés et de nombreuses opportunités pour les spéculateurs expérimentés.
- Diversification : les futures sur le bois offrent une exposition directe au marché des matières premières, ce qui peut contribuer à une meilleure diversification du portefeuille. Cela permet de répartir les risques en incluant un actif moins corrélé aux marchés actions ou obligations.
Inconvénients de la négociation de contrats à terme
- Pertes illimitées : dans le cas d’une position vendeuse (short), les pertes peuvent théoriquement être illimitées si le prix de l’actif sous-jacent s’envole. Ce risque existe également avec une position acheteuse (longue), surtout lorsqu’il s’agit d’une matière première unique. Plus le prix évolue à la hausse ou à la baisse, plus le montant des pertes ou des gains augmente. En théorie, le prix peut évoluer sans limite.
- Effet de levier : la valeur du contrat est amplifiée par un multiplicateur. Cela signifie qu’un petit mouvement du marché peut entraîner une variation importante de la valeur du contrat. L’effet de levier peut accélérer les gains, mais aussi amplifier les pertes. Dans des cas extrêmes, vous pourriez perdre plus que votre mise initiale.
- Appels de marge : la négociation de contrats à terme peut entraîner la perte totale de votre investissement, voire davantage. Les pertes potentielles peuvent dépasser la marge initialement déposée, entraînant un appel de marge : l’investisseur devra alors ajouter des fonds pour couvrir sa position et répondre à ses obligations.
Négocier des contrats à terme sur le bois
La négociation de futures sur le bois requiert une bonne connaissance des marchés et une expérience suffisante. Avant d’y avoir accès, vous pourriez devoir passer un test d’adéquation ou un test de connaissance et d’expérience.
Attention : les contrats à terme sont considérés comme des produits financiers complexes. Ils ne doivent être utilisés que par des investisseurs qui comprennent pleinement la nature, la portée, les obligations ainsi que les risques liés à la négociation de futures.
Consultez le Document d’informations clés (DIC/KID) pour en savoir plus sur ce produit.