Ces produits financiers sont activement négociés à l’échelle mondiale et peuvent être intégrés à diverses stratégies d’investissement.
Dans cet article, nous expliquons le fonctionnement des futures sur le Nasdaq, leurs caractéristiques principales, ainsi que les facteurs qui influencent leur évolution. Nous présentons également les contextes d’utilisation possibles, tout en dressant un aperçu des principales opportunités et des risques associés. Vous êtes à la recherche d’un courtier en ligne pour trader les futures ? Cliquez ici.
Les futures sont des instruments financiers complexes qui comportent des risques importants. Les investisseurs doivent évaluer avec soin si ces produits correspondent à leurs objectifs d’investissement et à leur tolérance au risque. Il est également essentiel de renforcer ses connaissances des marchés à terme et des différentes stratégies avant de commencer à négocier des futures.
- Que sont les Futures Nasdaq ?
- Fonctionnement des Futures Nasdaq
- Caractéristiques principales
- Facteurs influençant les Futures Nasdaq
- Négocier des Futures Nasdaq
- E-mini vs. Micro E-mini
- E-mini Nasdaq-100 future (NQ)
- Micro E-mini Nasdaq-100 future (MNQ)
- Points importants à prendre en compte
- Contango et Backwardation sur les marchés à terme : explications complètes
- Valeur notionnelle et pas de cotation sur les marchés à terme
- La marge sur les marchés à terme
- Interpréter la courbe des VIX futures
- Contrats à terme : la stratégie du spread
- Options sur Micro E-mini S&P 500 (MES) et sur contrats à terme Nasdaq-100 (MNQ)
- Future sur le CAC 40 : négocier l’indice phare de la Bourse de Paris
- Négocier des futures sur le pétrole, Brent & WTI expliqués
- Contango et Backwardation sur les marchés à terme : explications complètes
- Négocier des futures : stratégies, risques et applications
Que sont les Futures Nasdaq ?
Les futures sur le Nasdaq sont des contrats à terme adossés à l’indice Nasdaq-100, un indice boursier composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le Nasdaq. Cet indice est principalement constitué de géants technologiques tels que Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA, Alphabet, Meta et Tesla, qui représentent ensemble une part importante de sa pondération.
Plusieurs versions de ces contrats sont disponibles, notamment :
- E-mini Nasdaq-100 (NQ) – avec une taille de contrat plus importante.
- Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) – avec une taille de contrat réduite, ce qui permet des exigences de marge plus faibles.
Les Futures Nasdaq sont négociés sur la plateforme électronique CME Globex et sont disponibles près de 24 heures sur 24, du dimanche soir au vendredi soir.
À noter : les Futures Nasdaq sont liés à l’indice Nasdaq-100, qui est une variante de l’indice Nasdaq Composite. Contrairement au Nasdaq-100, le Nasdaq Composite regroupe plus de 3.000 actions d’entreprises cotées sur le Nasdaq, tous secteurs confondus.
Fonctionnement des Futures Nasdaq
Les Futures Nasdaq suivent l’évolution du cours de l’indice Nasdaq-100. Ces instruments sont utilisés par les acteurs de marché pour plusieurs objectifs :
- Prise de position sur les mouvements anticipés de l’indice (hausse ou baisse)
- Gestion du risque (couverture contre la volatilité des marchés)
- Trading à court terme, basé sur la volatilité ou des annonces économiques
La valeur d’un contrat future Nasdaq évolue en parallèle avec celle de l’indice sous-jacent. Le résultat d’une position (gain ou perte) dépend de la direction du marché par rapport à la position prise (acheteuse ou vendeuse). En raison de l’effet de levier, de faibles variations de prix peuvent avoir un impact significatif sur le résultat de la position.
Comment fonctionnent les Futures Nasdaq ?
Un future sur le Nasdaq est un contrat qui permet aux investisseurs de spéculer sur l’évolution future de l’indice Nasdaq-100. Deux types de positions sont possibles :
- Position longue (ou acheteuse) : l’investisseur achète le future en anticipant une hausse de l’indice.
- Position courte (ou vendeuse) : l’investisseur vend le future en pariant sur une baisse de l’indice.
Le résultat (gain ou perte) dépend de la différence entre le prix d’ouverture et le prix de clôture du contrat, multipliée par la taille du contrat. Ce résultat peut être positif ou négatif, en fonction de la direction réelle du marché.
Exemple :
Si l’indice grimpe de 50 points, cela représente :
- 100 dollars de variation pour un contrat Micro E-mini Nasdaq 100 (2 dollars par point)
- 1.000 dollars de variation pour un contrat E-mini Nasdaq 100 (20 dollars par point)
Caractéristiques principales
Les contrats à terme sur le Nasdaq sont des produits standardisés présentant des caractéristiques fixes, telles que :
- Taille du contrat : détermine la valeur du contrat pour chaque point de variation.
- Taille du tick : plus petite variation de prix possible du contrat.
- Heures de négociation : généralement accessibles près de 24h/24, du dimanche soir au vendredi soir.
- Dates d’échéance : mars, juin, septembre et décembre.
Ces contrats sont négociés sur le CME Globex, une plateforme de trading électronique mondiale.
Avantages de la négociation de Futures Nasdaq
Les contrats à terme sur le Nasdaq présentent plusieurs atouts qui peuvent les rendre attractifs pour les investisseurs.
- Exposition au Nasdaq :
Ces contrats permettent de s’exposer à la performance future de l’indice Nasdaq-100, sans avoir à acheter ou vendre chacune des actions qui le composent. De plus, les Futures Nasdaq sont négociables près de 23 heures par jour, ce qui offre une grande flexibilité. - Opportunités sur marchés haussiers et baissiers :
Les investisseurs peuvent prendre position à la hausse (longue) ou à la baisse (courte), selon leur anticipation des mouvements de marché. Les contrats à terme sont donc adaptés aux stratégies directionnelles dans les deux sens du marché. - Liquidité élevée :
Les Futures Nasdaq sont très liquides, ce qui signifie qu’il y a toujours suffisamment d’acheteurs et de vendeurs pour entrer ou sortir d’une position rapidement. Cela garantit une exécution efficace des ordres et une transparence accrue du marché.
Risques liés à la négociation de Futures Nasdaq
La négociation de contrats à terme sur le Nasdaq comporte également plusieurs risques dont les investisseurs doivent être conscients.
- Effet de levier :
Le principal risque lié à la négociation de futures réside dans l’effet de levier. De petites variations de prix peuvent avoir un impact important sur la valeur du contrat. En effet, pour investir dans un future, l’investisseur ne doit déposer qu’une fraction de la valeur totale de la position. Cela amplifie à la fois le potentiel de gain, mais aussi le potentiel de perte. - Appels de marge (margin calls) :
La négociation de futures peut entraîner la perte de l’intégralité du capital investi, voire davantage. Les pertes peuvent, en théorie, dépasser la marge initialement déposée. Dans ce cas, l’investisseur peut être contraint de rajouter des fonds sur son compte-titres pour satisfaire aux exigences de marge. - Pertes illimitées :
Dans le cas d’une position vendeuse, les pertes peuvent être théoriquement illimitées si le marché évolue fortement à la hausse. Un scénario similaire peut se produire avec une position acheteuse, notamment lorsque le sous-jacent est un actif unique (comme une matière première). Plus la valeur de l’actif sous-jacent fluctue, plus la perte potentielle augmente. En théorie, la valeur du sous-jacent peut monter ou descendre sans limite.
Facteurs influençant les Futures Nasdaq
Le prix d’un contrat à terme sur le Nasdaq peut être influencé par plusieurs éléments, notamment :
- Le sentiment économique : les perspectives de croissance, les résultats d’entreprises et les indicateurs macroéconomiques influencent directement les valeurs technologiques et, par conséquent, l’indice Nasdaq-100.
- La politique monétaire : une hausse des taux d’intérêt peut peser sur les entreprises technologiques en forte croissance, ce qui exerce une pression à la baisse sur l’indice.
- Le risque de concentration : un nombre restreint de grandes entreprises (comme Apple, Microsoft ou NVIDIA) représente une part importante de la pondération de l’indice. Par conséquent, les variations de ces actions ont un impact disproportionné sur la performance globale du Nasdaq-100.
Négocier des Futures Nasdaq
La négociation de contrats à terme via LYNX est réservée aux investisseurs qui remplissent certaines conditions de connaissance et d’expérience spécifiques. Par ailleurs, des exigences de marge s’appliquent, et celles-ci peuvent varier selon le produit.
Les exigences de marge actuelles pour les contrats E-mini Nasdaq-100 (NQ) et Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) sont consultables directement dans les différentes plateformes de trading disponibles via LYNX. Veuillez noter que ces exigences sont dynamiques et peuvent évoluer en fonction des conditions de marché.
E-mini vs. Micro E-mini
| Contrat | Multiplicateur | Taille du tick | Valeur du contrat* | Bourse |
|---|---|---|---|---|
| E-mini NQ | 20 $ par point | 0,25 point = 5 $ | ~ 380.000 $ | CME Globex |
| Micro E-mini MNQ | 2 $ par point | 0,25 point = 0,50 $ | ~ 38.000 $ | CME Globex |
Les deux contrats futures diffèrent par leur taille, ce qui implique également des exigences de marge et une portée potentielle différente en termes de résultats. Le choix d’un type de contrat dépend notamment des connaissances, de l’expérience, du profil de risque et des ressources disponibles de l’investisseur.
E-mini Nasdaq-100 future (NQ)
Le E-mini Nasdaq-100 (symbole : NQ) est un future basé sur l’indice Nasdaq-100. Ce contrat a été conçu pour les investisseurs qui souhaitent se positionner à plus grande échelle sur les mouvements de cet indice axé sur les valeurs technologiques.
Le E-mini Nasdaq-100 est généralement très activement négocié, ce qui contribue à une liquidité élevée. En conditions de marché normales, le spread reste proche de la taille minimale du tick.
Les heures de négociation sont identiques à celles des autres grands futures américains, soit près de 24 heures sur 24. La séance ouvre le dimanche à 00h00 et se poursuit jusqu’au vendredi à 23h00, avec une courte interruption quotidienne avant une réouverture à 00h00.
Les exigences de marge sont déterminées de façon dynamique, en fonction des conditions de marché. Les marges initiales et overnight à jour peuvent être consultées directement dans les différentes plateformes disponibles via LYNX.
| Future | E-mini Nasdaq 100 future |
|---|---|
| Symbole | NQ |
| Bourse | CME |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | Mars, juin, sept. et déc. |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,25 point |
| Multiplier | 20 |
| Initial Margin | 19.850 $ |
| Overnight Margin | 18.045 $ |
Avant de négocier ce produit, veuillez lire le Document d’informations clés (KID).
Micro E-mini Nasdaq-100 future (MNQ)
Le Micro E-mini Nasdaq-100 (symbole : MNQ) est une version réduite du contrat E-mini. Grâce à une taille de contrat plus faible, il permet de mieux adapter les positions à un budget de risque limité, ou de construire des stratégies plus fines et modulables. Ce produit est particulièrement utilisé lorsque la maîtrise de l’exposition et des exigences de marge est primordiale.
Comme pour tout future, des obligations de marge s’appliquent également au Micro E-mini. Les marges en vigueur peuvent être consultées directement dans les plateformes de trading disponibles via LYNX (TWS ou LYNX+).
| Future | Micro E-mini Nasdaq-100 future |
|---|---|
| Symbole | MNQ |
| Bourse | CME |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | Mars, juin, sept. et déc. |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,25 point |
| Multiplier | 2 |
| Initial Margin | 1.985 $ |
| Overnight Margin | 1.845 $ |
Avant de négocier ce produit, veuillez lire le Document d’informations clés (KID).
Points importants à prendre en compte
Lorsque vous négociez des contrats à terme, veillez également à considérer les éléments suivants :
- Livraison physique : via LYNX, la livraison physique des futures n’est pas autorisée. Le système clôture automatiquement votre position si elle est toujours ouverte au moment du début de la période de clôture (close-out).
- Frais de transaction :
- 3,50 $ par contrat
- 1,25 $ par contrat pour les Micro futures
- Écart bid-ask (spread) : la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur peut avoir un impact sur le coût total de votre position.
Que sont les Futures Nasdaq ?
Les futures sur le Nasdaq sont des contrats financiers dérivés adossés à l’indice Nasdaq-100. Des entreprises technologiques majeures comme Apple, Microsoft et Amazon ont un poids important dans cet indice, et influencent donc directement la valeur des futures qui y sont liés.
Comment négocier les Futures Nasdaq ?
Via le courtier en ligne LYNX, il est possible de négocier des contrats comme l’E-mini Nasdaq-100 Future (NQ) et le Micro E-mini Nasdaq-100 Future (MNQ).
Quelles actions ont le plus d’impact sur les futures Nasdaq ?
Des géants comme Microsoft, Apple, Amazon, NVIDIA, Alphabet, Meta et Tesla représentent plus de la moitié de la valeur de l’indice Nasdaq-100.
Quelles sont les heures de négociation des futures Nasdaq ?
Les futures Nasdaq sont négociés sur la plateforme CME Globex. Les heures de négociation vont du dimanche soir au vendredi soir, entre 00h00 et 23h00 (heure d’Europe centrale – CEST).
