Les délits d’initié
en bourse 2024
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
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17/05/2024 | Uber Technologies, Inc (UBER) | Khosrowshahi Dara | vendre | 32.964.000 USD |
17/05/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Schleifer Leonard S | vendre | 22.355.714 USD |
17/05/2024 | Grenke | Grenke, Moritz | achat | 502.761 EUR |
16/05/2024 | Commvault Systems Inc (CVLT) | Mirchandani Sanjay | vendre | 5.097.969 USD |
16/05/2024 | Mp Materials Corp. / De (MP) | McKnight Andrew A. | vendre | 5.741.743 USD |
16/05/2024 | Danaher Corp /de/ (DHR) | Blair Rainer | vendre | 2.386.325 USD |
16/05/2024 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 4.296.588 USD |
16/05/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Yancopoulos George | vendre | 48.636.545 USD |
16/05/2024 | Chemed Corp (CHE) | McNamara Kevin J | vendre | 2.270.160 USD |
16/05/2024 | Mastercard Inc (MA) | Mastercard Foundation | vendre | 59.556.746 USD |
15/05/2024 | Red Robin Gourmet Burgers Inc (RRGB) | Archon Capital Management LLC | vendre | 2.258.801 USD |
15/05/2024 | Osi Systems Inc (OSIS) | Chopra Deepak | vendre | 5.589.823 USD |
15/05/2024 | Morningstar, Inc. (MORN) | Mansueto Joseph D | vendre | 3.268.820 USD |
15/05/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Clegg Nicholas | vendre | 4.003.671 USD |
15/05/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Olivan Javier | vendre | 2.610.805 USD |
15/05/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Li Susan J | vendre | 13.092.274 USD |
15/05/2024 | Standard Biotools Inc. (LAB) | Casdin Partners Master Fund, L.P. | achat | 3.455.544 USD |
15/05/2024 | Levi Strauss & Co (LEVI) | Peter E. Haas Jr. Family Fund | vendre | 6.655.551 USD |
15/05/2024 | Tutor Perini Corp (TPC) | Klein Michael R | vendre | 7.187.876 USD |
15/05/2024 | Ares Management Corp (ARES) | Arougheti Michael J | vendre | 37.006.688 USD |
15/05/2024 | Arista Networks, Inc. (ANET) | Ullal Jayshree | vendre | 7.925.000 USD |
15/05/2024 | Tidewater Inc (TDW) | Robotti Robert | vendre | 37.641.388 USD |
15/05/2024 | Williams Sonoma Inc (WSM) | Alber Laura | vendre | 6.370.668 USD |
15/05/2024 | Grindr Inc. (GRND) | Lu James Fu Bin | vendre | 2.906.695 USD |
15/05/2024 | Ani Pharmaceuticals Inc (ANIP) | Shanmugam Muthusamy | vendre | 2.391.121 USD |
15/05/2024 | Transocean Ltd. (RIG) | Perestroika (Cyprus) Ltd | achat | 12.020.000 USD |
15/05/2024 | Transocean Ltd. (RIG) | Perestroika | achat | 12.020.000 USD |
15/05/2024 | Transocean Ltd. (RIG) | Mohn Frederik Wilhelm | achat | 12.020.000 USD |
15/05/2024 | Xpo, Inc. (XPO) | Mfn Partners, LP | vendre | 141.222.334 USD |
15/05/2024 | Datadog, Inc. (DDOG) | Le-Quoc Alexis | vendre | 15.064.999 USD |
15/05/2024 | Pinterest, Inc. (PINS) | Sharp Evan | vendre | 8.028.159 USD |
15/05/2024 | Vertiv Holdings Co (VRT) | Fradin Roger | vendre | 5.194.802 USD |
15/05/2024 | St Joe Co (JOE) | Berkowitz Bruce R | vendre | 25.309.566 USD |
15/05/2024 | Permian Resources Corp (PR) | Encap Partners Gp, LLC | vendre | 164.200.000 USD |
15/05/2024 | Macom Technology Solutions Holdings, Inc. (MTSI) | Ocampo Susan | vendre | 23.904.496 USD |
15/05/2024 | Steris Plc (STE) | Tokich Michael J | vendre | 7.532.366 USD |
15/05/2024 | Levi Strauss & Co (LEVI) | Haas Margaret E. | vendre | 2.240.080 USD |
15/05/2024 | Civitas Resources, Inc. (CIVI) | Canada Pension Plan Investment Board | vendre | 509.356.394 USD |
15/05/2024 | Fiserv Inc (FI) | Chiarello Guy | vendre | 3.709.358 USD |
15/05/2024 | Gitlab Inc. (GTLB) | Sijbrandij Sytse | vendre | 3.150.917 USD |
15/05/2024 | Medpace Holdings, Inc. (MEDP) | Troendle August J. | vendre | 15.924.222 USD |
15/05/2024 | Advanced Micro Devices Inc (AMD) | Papermaster Mark D | vendre | 2.528.961 USD |
15/05/2024 | Appfolio Inc (APPF) | Trigg William Shane | vendre | 2.050.495 USD |
15/05/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Yancopoulos George | vendre | 48.793.727 USD |
15/05/2024 | Iron Mountain Inc (IRM) | Meaney William L | vendre | 2.599.690 USD |
15/05/2024 | Confluent, Inc. (CFLT) | Kreps Edward Jay | vendre | 7.372.575 USD |
15/05/2024 | S&p Global Inc. (SPGI) | Peterson Douglas L. | vendre | 2.593.203 USD |
15/05/2024 | Atlas Energy Solutions Inc. (AESI) | Schmidt Richard W | vendre | 3.109.765 USD |
15/05/2024 | Upstart Holdings, Inc. (UPST) | Gu Paul | vendre | 2.361.282 USD |
15/05/2024 | T-Mobile Us, Inc. (TMUS) | Deutsche Telekom AG | vendre | 61.861.575 USD |
14/05/2024 | Rheinmetall | Papperger, Armin Theodor | achat | 1.009.052 EUR |
14/05/2024 | Rheinmetall | Vennemann, Klaus-Günter | achat | 519.829 EUR |
Pourquoi suivre les délits d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.